Apakah pertaruhan spread dan bagaimana ia berfungsi: Panduan lengkap untuk broker

Pengenalan kepada pertaruhan spread

Menawarkan model dagangan yang pelbagai untuk memenuhi keperluan pelbagai gaya pedagang boleh mewakili peluang pendapatan yang besar bagi firma broker. Antara model ini, pertaruhan spread telah mendapat perhatian yang besar, terutamanya di kawasan seperti UK dan Ireland, di mana mekanisme uniknya dan persekitaran kawal selia telah memupuk komuniti dagangan yang rancak. 

Pertaruhan spread adalah idea yang kelihatan mudah tetapi mempunyai implikasi yang canggih untuk reka bentuk produk, pematuhan, dan pendapatan. Pada asasnya, ia membolehkan pelanggan membuat spekulasi tentang pergerakan harga pelbagai aset - termasuk saham, indeks, mata wang, dan komoditi. Konsep asasnya berkisar tentang meramalkan sama ada harga aset akan naik atau turun, dengan keuntungan dan kerugian ditentukan oleh ketepatan ramalan ini dan magnitud pergerakan harga. Yang penting, terdapat tanpa pemilikan terhadap instrumen asas; pendedahan adalah sintetik dan diselesaikan secara tunai.

Memahami mekanisme, keperluan kawal selia, dan strategi pelaksanaan pertaruhan spread adalah penting bagi broker yang mempertimbangkan segmen pasaran yang berkembang ini. Firma broker boleh melaksanakan model ini bersama-sama dengan produk berleveraj lain (contohnya, CFD) dan mengintegrasikannya ke dalam tumpukan pelbagai produk untuk menarik pelanggan aktif, melindung nilai buku dengan cekap, dan mengembangkan tawaran serantau di mana dibenarkan. Dengan menawarkan pertaruhan spread, broker boleh memanfaatkan segmen yang menguntungkan dan berkembang ini sambil menyediakan peluang dagangan yang serba boleh kepada pelanggan.

Soalan kebolehlaksanaan kemudian menjadi tentang teknologi dan tadbir urus. 

Bolehkah tumpukan ini memberikan penetapan harga yang telus, kawalan risiko, jejak audit yang bersih, dan penyertaan yang peka bidang kuasa, tanpa menggandakan infrastruktur? cTrader menangani ini dengan menawarkan pertaruhan spread sebagai ciri terbina dalam yang tersedia sebagai tambahan kos rendah. Ia menggunakan semula data pasaran dan kecairan yang sama seperti CFD merentasi desktop, web, iOS, dan Android, sambil menyokong akaun risiko terhad dan GSLO.

Bercakap dengan pasukan Jualan kami untuk mengetahui bagaimana cTrader menyokong pelbagai model dagangan - termasuk persediaan berasaskan spread - dalam ekosistem pelbagai aset yang moden dan mematuhi peraturan.

Memahami konsep pertaruhan spread

Pada asasnya, pertaruhan spread melibatkan ramalan arah pergerakan harga pasaran dalam tempoh tertentu. Apabila pedagang membuat pertaruhan spread, mereka pada dasarnya memasuki kontrak dengan broker, menawarkan jumlah tertentu bagi setiap titik pergerakan harga dalam arah pilihan mereka. Blok binaan yang menentukan pertaruhan spread termasuk spread, pertaruhan, dan pergerakan pip.

Istilah utama dijelaskan

• Spread: Perbezaan antara harga beli dan jual. Ia mewakili kos transaksi dan margin keuntungan broker.
• Pertaruhan: Jumlah wang yang dipertaruhkan oleh pedagang bagi setiap titik pergerakan harga pasaran.
• Beli (go long) vs Jual (go short): Pilihan arah: Posisi 'beli' mendapat keuntungan jika pasaran meningkat; posisi 'jual' mendapat keuntungan jika pasaran jatuh.
• Pergerakan titik/pip: Perubahan harga terkecil dalam unit pip, yang mengukur pergerakan pasaran.

Bagaimana keuntungan dan kerugian dikira

Keuntungan atau kerugian = Pertaruhan × Perubahan Harga dalam Pip

Sebagai contoh, jika pedagang bertaruh £10 setiap pip pada FTSE 100, dan indeks meningkat sebanyak 50 pip, keuntungannya ialah £500 (50 pip × £10). Sebaliknya, jika indeks jatuh sebanyak 50 pip, kerugiannya ialah £500.

Pedagang tidak memiliki indeks atau aset asas. Pertaruhan spread menawarkan leveraj yang besar, membolehkan pedagang mengawal posisi besar dengan deposit awal yang agak kecil. Pedagang harus sentiasa sedar bahawa leveraj meningkatkan kedua-dua keuntungan dan kerugian. Badan pengguna UK dan perkhidmatan ombuds menggambarkan pertaruhan spread dan CFD sebagai instrumen berisiko tinggi yang memerlukan penyertaan dan komunikasi yang berhati-hati, menjadikan penjelasan yang jelas penting untuk menetapkan jangkaan dengan betul. 

Kelebihan utama pertaruhan spread termasuk fleksibiliti dalam saiz posisi, pendedahan berleveraj kepada pasaran, dan kecekapan cukai yang berpotensi, yang berbeza mengikut bidang kuasa. Di sesetengah pasaran (contohnya, UK/Ireland untuk kebanyakan individu), keuntungan pertaruhan spread biasanya dikecualikan daripada cukai keuntungan modal dan duti setem. Hasil cukai bergantung pada keadaan peribadi dan mungkin berubah, jadi adalah dinasihatkan untuk mendapatkan nasihat bebas. Faedah-faedah ini telah menyumbang kepada popularitiannya di kalangan pedagang runcit dan institusi.

Bagaimana pertaruhan spread berfungsi dalam amalan

Mari kita ilustrasikan dengan contoh langkah demi langkah yang melibatkan pasangan forex EUR/USD:

• Broker menyebut harga EUR/USD dengan spread 1.2000 (beli) hingga 1.2002 (jual).
• Seorang pedagang percaya EUR/USD akan naik dan memilih untuk membeli (go long) dengan pertaruhan $5 setiap pip.
• Pasaran bergerak dari 1.2002 ke 1.2012, peningkatan 10 pip.

Pengiraan: Pertaruhan × Pergerakan Pip = Keuntungan ($5 × 10 = $50)

Margin dan leveraj

• Keperluan margin bergantung pada dasar broker tetapi biasanya melibatkan penempatan peratusan daripada jumlah saiz kedudukan sebagai cagaran.
• Leveraj meningkatkan pendedahan, bermakna margin yang kecil boleh mengawal kedudukan yang lebih besar, meningkatkan potensi keuntungan dan kerugian.

Kualiti pelaksanaan kekal sebagai pembeza langsung merentasi platform. Enjin penetapan harga, pautan kecairan dan perlindungan pesanan pada peringkat platform membentuk gelinciran, pengisian dan kepercayaan pelanggan. cTrader melaksanakan pertaruhan spread sebagai ciri terbina dalam atau tambahan kos rendah, menggunakan data pasaran dan kecairan yang sama yang menggerakkan akaun CFD, memastikan katalog simbol, penghalaan, dan pelaporan diselaraskan.

Pertaruhan spread vs. dagangan CFD

Kedua-dua produk menyediakan pendedahan berleveraj dan penyelesaian tunai tanpa pemilikan instrumen asas. Perbezaan yang penting untuk pasukan produk, cukai dan pematuhan adalah praktikal dan bukannya falsafah.

Pertaruhan Spread mahupun dagangan CFD tidak memberikan pemilikan instrumen asas.

Penentuan harga dan pensaizan  

• Pertaruhan spread disaizkan dalam pertaruhan setiap mata/pip (contohnya, £/mata)
• CFD disaizkan dalam unit/volum (lot atau kontrak). 

Geseran kemasukan sering lebih rendah untuk tiket berasaskan pertaruhan kerana pelanggan berfikir dalam mata wang setiap pergerakan dan bukannya unit abstrak, menjadikan konsep lebih mudah difahami. 

Kedudukan cukai di UK untuk individu

• Pertaruhan spread: Panduan HMRC menyatakan bahawa pertaruhan spread kewangan tidak menimbulkan keuntungan boleh dicaj atau kerugian yang dibenarkan dan tidak tertakluk kepada duti setem.
• CFD: Keuntungan CFD untuk individu mungkin tertakluk kepada cukai keuntungan modal, manakala CFD secara umumnya tidak menarik duti setem. Firma harus menganggap kandungan cukai sebagai pendidikan sahaja dan menggalakkan pelanggan untuk mendapatkan nasihat bebas. 

Layanan pengawalseliaan 

FCA UK mengawal penyedia CFD, pertaruhan spread, dan rolling spot FX kepada pelanggan runcit di bawah piawaian perlindungan pengguna yang serupa (contohnya, ujian kesesuaian, penutupan leveraj/margin, perlindungan baki negatif seperti yang berkenaan).

Carta perbandingan pantas

Secara operasi, broker boleh menawarkan kedua-duanya, menyesuaikan produk dengan rangka kerja pengawalseliaan serantau dan keutamaan pelanggan. Seni bina cTrader membolehkan kewujudan bersama jenis akaun — CFD dan pertaruhan spread — pada data, kecairan, dan alat risiko yang dikongsi, memudahkan pengurusan simbol, pelaporan, dan pengawasan.

Pertimbangan pengawalseliaan dan serantau

United Kingdom. Peraturan FCA mengesahkan had leveraj (biasanya 30:1 hingga 2:1 mengikut kelas aset), penutupan margin 50% pada peringkat akaun, perlindungan baki negatif untuk pelanggan runcit, dan larangan terhadap insentif kewangan dan bukan kewangan tertentu untuk berdagang. Firma mesti menjalankan penilaian kesesuaian, mengekalkan amaran risiko yang jelas dan menonjol, mendedahkan kos, dan mengekalkan rekod pesanan dan komunikasi yang telus. Pasukan produk, pemasaran, dan sokongan pelanggan harus bekerja dari buku peraturan yang sama supaya kesesuaian dan pendedahan adalah konsisten pada setiap titik sentuh.

Ireland. Langkah CFD kebangsaan Bank Pusat Ireland meneruskan perlindungan ESMA untuk pelanggan runcit di atau dari Ireland,mengkodifikasikan had leveraj, penutupan margin, perlindungan baki negatif dan sekatan insentif. Pengawasan Ireland juga memberi penekanan kepada ujian kesesuaian dan pendedahan risiko yang telus. 

Kesatuan Eropah (di luar Ireland). Ketersediaan produk pertaruhan spread dan kebenaran pemasaran berbeza mengikut negara. Nasihat undang-undang tempatan adalah penting untuk menentukan skop strategi ke pasaran, menyesuaikan amaran risiko, dan memanfaatkan terma lalai.

Amerika Syarikat. Pertaruhan spread kewangan tidak ditawarkan kepada penduduk AS. Walaupun di mana "kontrak acara" dan pasaran ramalan dibincangkan dalam konteks pengawalseliaan yang berasingan, pertaruhan spread runcit pada pasaran kewangan kekal dilarang, jadi broker harus menguatkuasakan peraturan kediaman dan kelayakan dengan ketat.

Implikasi pematuhan untuk broker

• Penyertaan & kesesuaian: Uji pengetahuan/pengalaman dan kemampuan untuk instrumen kompleks.
• Perlindungan runcit: Had leveraj, penutupan margin, perlindungan baki negatif, dan sekatan pemasaran (peraturan tempatan dikenakan).
• Pendedahan & pelaporan: Amaran risiko yang jelas, rekod pesanan/dagangan, dan penyata berkala yang selaras dengan peraturan tingkah laku tempatan.
• Penafian cukai: Jika berkenaan (contohnya, UK/IE), tandakan bahawa cukai bergantung pada keadaan individu dan mungkin berubah. Kebanyakan sumber bersetuju bahawa keuntungan pertaruhan spread secara umumnya berada di luar CGT untuk individu dalam pasaran ini, tetapi pengecualian boleh dikenakan.

Pembolehupayaan platform

Tindanan moden harus menyatukan jenis akaun, jejak audit dan kawalan risiko. Platform seperti cTrader memudahkan pematuhan dengan mengintegrasikan kawalan risiko dan alat pengesahan pelanggan, menyokong operasi undang-undang merentasi bidang kuasa yang berbeza dengan lancar. Diproses berdasarkan data pasaran dan kecairan yang sama, dan disokong merentasi desktop, web, iOS dan Android. Lapisan back-office dan API (Pengurus/Pelaporan, Open API, FIX) menghubungkan dagangan kepada pematuhan dan BI supaya pengawasan, penyesuaian dan pelaporan kawal selia berlaku tepat pada masanya dengan usaha manual yang minimum.

Kelebihan dan risiko pertaruhan spread

Kelebihan

• Leveraj membolehkan pendedahan pasaran yang ketara dengan modal awal yang minimum.
• Akses kepada pelbagai pasaran melalui satu akaun (indeks, FX, komoditi, ekuiti)
• Tiada duti setem atau CGT untuk individu di bidang kuasa tertentu, mengurangkan kos transaksi.
• Peluang untuk mendapat manfaat daripada pasaran yang meningkat dan menurun.
• Tiada penjagaan asas; penentuan harga mudah melalui pertaruhan setiap mata.

Risiko

• Leveraj meningkatkan kerugian, berpotensi melebihi pertaruhan awal. Pergerakan pantas
• Pasaran tidak menentu boleh mencetuskan stop-out. Pergerakan pantas boleh membawa kepada kerugian yang besar.
• Berita semalaman boleh menyebabkan jurang pasaran. 
• Ini adalah instrumen kompleks yang mempunyai keluk pembelajaran yang curam. 

Bagi broker, tanggungjawab adalah mudah untuk dinyatakan dan tepat untuk dilaksanakan: harga secara telus; dedahkan semua kos, termasuk pembiayaan dan premium GSLO; operasikan peringkat leveraj, penutupan margin pada tahap akaun dan perlindungan baki negatif untuk pelanggan runcit; simpan rekod dagangan dan komunikasi yang lengkap; dan tawarkan pendidikan yang memberi maklumat tanpa menggalakkan dagangan dengan cara yang melanggar peraturan dorongan.

Bagaimana broker boleh menawarkan pertaruhan spread dengan cTrader

cTrader menyokong infrastruktur yang diperlukan untuk melaksanakan pertaruhan spread dengan yakin. Dalam ekosistem pelbagai aset moden, pertaruhan spread disampaikan sebagai jenis akaun terbina dalam atau sebagai tambahan yang berharga kompetitif. Ini membolehkan broker mengaktifkannya bersama akaun CFD sedia ada tanpa mereka bentuk semula data, kecairan, atau aliran kerja risiko.

Kawalan back-office lengkap dalam cTrader Admin

Back office bersepadu (penyata dan premium GSLO) dengan penanda jenis akaun. Konfigurasikan akaun pertaruhan spread, instrumen, dan profil risiko secara langsung dalam panel pentadbir untuk tadbir urus yang konsisten dan ops yang lebih pantas.

Profil perlindungan

Tentukan toleransi gelinciran harga dan perlindungan berkaitan untuk menyelaraskan tingkah laku pelaksanaan dengan dasar risiko dalaman. Akaun risiko terhad dan GSLO boleh diaktifkan supaya kerugian maksimum setiap posisi ditentukan terlebih dahulu untuk premium tambahan. Pendekatan ini mematuhi rangka kerja ESMA/FCA, memberikan pelanggan perlindungan telus yang beroperasi dengan berkesan walaupun dalam senario jurang. Walau bagaimanapun, pelaksanaan perlindungan sebenar bergantung pada kecairan pasaran, persediaan broker, dan keadaan semasa, jadi tiada jaminan boleh diberikan di luar had operasi ini.

Profil volum

Tetapkan parameter pertaruhan setiap pip, termasuk julat min/maks dan nilai langkah, untuk memadankan norma tempatan dan rangka kerja kesesuaian. Satu katalog simbol dan enjin risiko; tiket pertaruhan setiap mata ditukar kepada notional setara untuk penentuan harga, margin, dan P&L.

Pengalaman sedia untuk pedagang

Pertaruhan spread berjalan sedia guna merentasi semua aplikasi cTrader, termasuk mudah alih, web, Windows, dan Mac, dengan penentuan harga, penghalaan, dan pelaporan yang bersepadu.

Ciri-ciri asli

Pertaruhan spread dalam cTrader adalah ciri asli, terbina dalam yang ditawarkan sebagai tambahan kos rendah kepada pakej teras, tersedia bersama akaun lindung nilai Forex dan CFD. Pesanan menggunakan data pasaran dan kecairan yang sama seperti CFD, memastikan pelaksanaan yang konsisten dan pengurusan yang dipermudahkan merentasi jenis akaun. Seni bina ini membantu menyeragamkan aliran penetapan harga, margin, dan pelaporan sambil mengurangkan overhed operasi.

API yang menghubungkan pejabat hadapan dengan tadbir urus

API Pelaporan dan Pengurus, API Terbuka dan titik akhir FIX membolehkan firma menghubungkan dagangan kepada CRM, alat pengawasan, gudang data dan papan pemuka BI. Ini memudahkan pemeriksaan kesesuaian, pengarkiban komunikasi, pembinaan semula dagangan, dan pelaporan yang sedia untuk pengawal selia, menjadikannya lebih mudah untuk diautomasikan dan diaudit. Dokumentasi ini juga mendedahkan medan pertaruhan spread, seperti parameter pertaruhan dan bendera pertaruhan spread, supaya sistem dalaman dapat membezakan jenis akaun tanpa penyelesaian tersuai. 

Integrasi yang membina keyakinan

Selain analitik, cTrader berhubung dengan lebih 100 integrasi pihak ketiga merentasi tumpukan broker, termasuk pembekal kecairan/jambatan, CRM dan portal pelanggan, KYC/AML & pematuhan, risiko & pengawasan, pembayaran & pembiayaan, dan pelaporan/BI. Ini membolehkan ekosistem bersepadu sepenuhnya yang boleh diharapkan oleh broker untuk mengekalkan pelaksanaan dan pengawasan yang konsisten merentasi saluran, membolehkan mereka beroperasi dengan lebih sedikit penyerahan antara sistem.

Kesimpulan

Pertaruhan spread membuka laluan dagangan yang dinamik untuk broker, menawarkan fleksibiliti, leveraj dan akses pasaran yang pelbagai. Walau bagaimanapun, untuk memanfaatkan potensi penuhnya, mereka mesti mengutamakan ketelusan, pengurusan risiko dan pematuhan.

Dengan ekosistem dagangan cTrader yang canggih, broker boleh melaksanakan dan mengembangkan penyelesaian pertaruhan spread dengan yakin yang mematuhi peraturan tempatan sambil memberikan pengalaman pengguna yang moden dan lancar.

cTrader menawarkan ciri pertaruhan spread natif dan terbina dalam, tersedia sebagai tambahan kos rendah dalam ekosistem berbilang asetnya yang lebih luas, lengkap dengan sokongan risiko terhad, GSLO, dan API untuk pelaporan dan penyeliaan. Ia adalah platform yang direka untuk membolehkan anda menyesuaikan diri dengan peraturan tempatan dan menyampaikan pengalaman pelanggan yang konsisten. cTrader memudahkan anda untuk berkembang secara bertanggungjawab, berkomunikasi dengan jelas dan mengembangkan skala secara bertanggungjawab.

Bercakap dengan pasukan Jualan kami untuk mengetahui bagaimana cTrader boleh membantu anda melaksanakan model dagangan berasaskan spread dengan yakin.

Soalan Lazim

1. Apakah perbezaan antara pertaruhan spread dan CFD?

Kedua-duanya menggunakan leveraj dan tidak melibatkan pemilikan aset asas. Pertaruhan spread menggunakan pertaruhan setiap mata, CFD menggunakan unit/volum. Pertaruhan spread umumnya bebas cukai di UK/Ireland dan tidak dikenakan duti setem untuk kebanyakan individu, manakala CFD mungkin dikenakan CGT. Peraturan berbeza mengikut individu dan boleh berubah.

2. Adakah pertaruhan spread sah di negara saya?

Pertaruhan spread tersedia dan dikawal selia di UK dan Ireland. Ia tidak tersedia untuk penduduk AS kerana batasan undang-undang dan peraturan, dan berbeza-beza di tempat lain di EU.

3. Bagaimanakah broker mendapat keuntungan daripada pertaruhan spread?

Broker mendapat keuntungan melalui spread (perbezaan antara harga beli dan jual). Kedua, pembiayaan semalaman dan komisen atau yuran tertentu untuk memegang posisi.

4. Apakah risiko utama bagi pedagang?

Leveraj boleh menggandakan kerugian, dan pasaran yang tidak menentu boleh menyebabkan pergerakan dan kerugian yang cepat dan besar. Jurang pasaran boleh melebihi henti standard. Pendidikan dan kawalan risiko yang betul adalah penting. 

5. Bagaimanakah leveraj mempengaruhi hasil pertaruhan spread?

Leveraj menggandakan kedua-dua potensi keuntungan dan potensi kerugian, menjadikan pengurusan risiko yang berkesan amat penting. Pedagang harus memahami keperluan margin, menggunakan henti (termasuk yang terjamin jika ditawarkan), dan menentukan saiz pertaruhan dengan bijak.