ما هي المراهنات على فروق الأسعار وكيف تعمل: دليل كامل للوسطاء

مقدمة عن المراهنات على فروق الأسعار

يمكن أن يمثل تقديم نماذج تداول متنوعة تلبي مجموعة أوسع من أساليب المتداولين فرصة كبيرة للإيرادات بالنسبة لشركات الوساطة. من بين هذه النماذج، اكتسبت المراهنات على فروق الأسعار اهتمامًا كبيرًا، خاصة في مناطق مثل المملكة المتحدة وأيرلندا، حيث أدت آلياتها الفريدة وبيئتها التنظيمية إلى تعزيز مجتمع تداول نابض بالحياة. 

تعد المراهنات على فروق الأسعار فكرة تبدو بسيطة ولكنها ذات آثار معقدة على تصميم المنتج والامتثال والإيرادات. في أبسط صورها، تمكّن العملاء من المضاربة على تحركات أسعار مختلف الأصول - بما في ذلك الأسهم والمؤشرات والعملات والسلع. يدور المفهوم الأساسي حول التنبؤ بما إذا كان سعر الأصل سيرتفع أو ينخفض، مع تحديد الأرباح والخسائر بناءً على دقة هذه التنبؤات وحجم تحركات الأسعار. بشكل حاسم، هناك عدم الملكية للأداة الأساسية؛ فالتعرّض اصطناعي ويتم تسويته نقدًا.

يعد فهم الآليات والمتطلبات التنظيمية واستراتيجيات تنفيذ المراهنات على فروق الأسعار أمرًا ضروريًا للوسطاء الذين يفكرون في هذا القطاع السوقي المتنامي. يمكن لشركات الوساطة تنفيذ النموذج جنبًا إلى جنب مع المنتجات الأخرى ذات الرافعة المالية (مثل عقود الفروقات) ودمجه في مجموعة متعددة المنتجات لجذب العملاء النشطين، والتحوط بكفاءة من الدفاتر، وتوسيع العروض الإقليمية حيثما يُسمح بذلك. من خلال تقديم المراهنات على فروق الأسعار، يمكن للوسطاء الاستفادة من هذا القطاع المربح والمتنامي مع توفير فرص تداول متنوعة للعملاء.

تصبح أسئلة الجدوى بعد ذلك حول التكنولوجيا والحوكمة. 

هل يمكن للمجموعة تقديم تسعير شفاف، وضوابط للمخاطر، ومسارات تدقيق نظيفة، وعملية تسجيل تراعي الولاية القضائية، دون تكرار البنية التحتية؟ تعالج cTrader هذا الأمر من خلال تقديم المراهنات على فروق الأسعار كميزة أصلية مدمجة متاحة كإضافة منخفضة التكلفة. إنها تعيد استخدام نفس بيانات السوق والسيولة مثل عقود الفروقات عبر أجهزة سطح المكتب والويب وiOS وAndroid، مع دعم الحسابات ذات المخاطر المحدودة وأوامر وقف الخسارة المضمونة.

تحدث إلى فريق المبيعات لدينا لمعرفة كيف تدعم cTrader مجموعة كاملة من نماذج التداول - بما في ذلك الإعدادات القائمة على فروق الأسعار - ضمن نظام بيئي حديث ومتوافق ومتعدد الأصول.

فهم مفهوم المراهنات على فروق الأسعار

في جوهرها، تنطوي المراهنات على فروق الأسعار على التنبؤ باتجاه حركة سعر السوق خلال فترة زمنية محددة. عندما يضع المتداول رهانًا على فروق الأسعار، فإنه يدخل في الأساس في عقد مع الوسيط، ويقدم مبلغًا محددًا لكل نقطة من حركة السعر في الاتجاه الذي اختاره. تشمل اللبنات الأساسية التي تحدد المراهنات على فروق الأسعار فرق السعر والرهان وحركة النقاط.

شرح المصطلحات الرئيسية

• فرق السعر: الفرق بين أسعار الشراء والبيع. يمثل تكلفة المعاملة وهامش ربح الوسيط.
• الرهان: مقدار المال الذي يخاطر به المتداول لكل نقطة حركة في سعر السوق.
• الشراء (الشراء) مقابل البيع (البيع على المكشوف): الخيار الاتجاهي: يربح مركز "الشراء" إذا ارتفع السوق؛ يربح مركز "البيع" إذا انخفض السوق.
• حركة النقطة/البيب: أصغر تغير في السعر بوحدات البيب، والذي يقيس حركة السوق.

كيفية حساب الأرباح والخسائر

الربح أو الخسارة = الرهان × التغير في السعر بالبيب

على سبيل المثال، إذا راهن متداول بمبلغ 10 جنيهات إسترلينية لكل بيب على مؤشر FTSE 100، وارتفع المؤشر بمقدار 50 بيب، فإن الربح يكون 500 جنيه إسترليني (50 بيب × 10 جنيهات إسترلينية). وبالعكس، إذا انخفض المؤشر بمقدار 50 بيب، تكون الخسارة 500 جنيه إسترليني.

لا يمتلك المتداولون المؤشر أو الأصل الأساسي. توفر المراهنات على فروق الأسعار رافعة مالية كبيرة، مما يسمح للمتداولين بالتحكم في مراكز كبيرة بودائع أولية صغيرة نسبيًا. يجب أن يدرك المتداولون دائمًا أن الرافعة المالية تضخم كلاً من المكاسب والخسائر. تصف الهيئات الاستهلاكية وخدمات أمناء المظالم في المملكة المتحدة المراهنات على فروق الأسعار وعقود الفروقات بأنها أدوات عالية المخاطر تتطلب عملية تسجيل وتواصل دقيقة، مما يجعل التفسيرات الواضحة ضرورية لتحديد التوقعات بشكل صحيح. 

تشمل المزايا الرئيسية للمراهنات على فروق الأسعار المرونة في تحديد حجم المركز، والتعرض للأسواق برافعة مالية، والكفاءة الضريبية المحتملة، والتي تختلف حسب الولاية القضائية. في بعض الأسواق (مثل المملكة المتحدة/أيرلندا بالنسبة للعديد من الأفراد)، تكون أرباح المراهنات على فروق الأسعار معفاة عادةً من ضريبة الأرباح الرأسمالية ورسوم الدمغة. تعتمد النتائج الضريبية على الظروف الشخصية وقد تتغير، لذا يُنصح بطلب المشورة المستقلة. ساهمت هذه الفوائد في شعبيتها بين المتداولين من الأفراد والمؤسسات.

كيف تعمل المراهنات على فروق الأسعار في الممارسة العملية

دعونا نوضح ذلك بمثال خطوة بخطوة يتضمن زوج العملات EUR/USD:

• يقدم الوسيط عرض أسعار EUR/USD بفارق من 1.2000 (شراء) إلى 1.2002 (بيع).
• يعتقد المتداول أن EUR/USD سيرتفع ويختار الشراء (الشراء) برهان قدره 5 دولارات لكل بيب.
• يتحرك السوق من 1.2002 إلى 1.2012، بزيادة قدرها 10 بيب.

الحساب: الرهان × حركة البيب = الربح (5 دولارات × 10 = 50 دولارًا)

الهامش والرافعة المالية

• تعتمد متطلبات الهامش على سياسات الوسيط ولكنها تتضمن عادةً وضع نسبة مئوية من إجمالي حجم المركز كضمان.
• تضخم الرافعة المالية التعرض، مما يعني أن هامشًا صغيرًا يمكن أن يتحكم في مركز أكبر، مما يضخم كلاً من المكاسب والخسائر المحتملة.

لا تزال جودة التنفيذ تمثل عاملاً مميزًا حيًا عبر المنصات. تشكل محركات التسعير وروابط السيولة وحماية الأوامر على مستوى المنصة الانزلاق والتنفيذ وثقة العملاء. تنفذ cTrader المراهنات على فروق الأسعار كميزة مدمجة أو إضافة منخفضة التكلفة، باستخدام نفس بيانات السوق والسيولة التي تغذي حسابات عقود الفروقات، مما يضمن توافق فهارس الرموز والتوجيه وإعداد التقارير.

المراهنات على فروق الأسعار مقابل تداول عقود الفروقات

يوفر كلا المنتجين تعرضًا برافعة مالية وتسوية نقدية دون ملكية الأداة الأساسية. الاختلافات التي تهم فرق المنتجات والضرائب والامتثال هي عملية أكثر منها فلسفية.

لا تمنح المراهنات على فروق الأسعار ولا تداول عقود الفروقات ملكية الأداة الأساسية.

التذاكر وتحديد الحجم  

• يتم تحديد حجم المراهنات على فروق الأسعار بالرهان لكل نقطة/بيب (على سبيل المثال، جنيه إسترليني/نقطة)
• يتم تحديد حجم عقود الفروقات بالوحدات/الحجم (اللوتات أو العقود). 

غالبًا ما يكون الاحتكاك عند الدخول أقل بالنسبة للتذاكر القائمة على الرهان لأن العملاء يفكرون بالعملة لكل حركة بدلاً من الوحدات المجردة، مما يجعل المفاهيم أسهل للفهم. 

الوضع الضريبي في المملكة المتحدة للأفراد

• المراهنات على فروق الأسعار: تنص إرشادات HMRC على أن المراهنات المالية على فروق الأسعار لا تؤدي إلى مكاسب خاضعة للضريبة أو خسائر مسموح بها وليست خاضعة لرسوم الدمغة.
• عقود الفروقات: قد تخضع أرباح عقود الفروقات للأفراد لضريبة الأرباح الرأسمالية، بينما لا تخضع عقود الفروقات عمومًا لرسوم الدمغة. يجب على الشركات التعامل مع المحتوى الضريبي على أنه تعليمي فقط وحث العملاء على طلب المشورة المستقلة. 

المعاملة التنظيمية 

تحكم هيئة السلوك المالي البريطانية (FCA) مقدمي عقود الفروقات والمراهنات على فروق الأسعار وتداول الفوركس الفوري للعملاء من الأفراد بموجب معايير مماثلة لحماية المستهلك (مثل اختبارات الملاءمة، والرافعة المالية/إغلاق الهامش، وحماية الرصيد السلبي حسب الا

مخطط المقارنة السريعة

من الناحية التشغيلية، يمكن للوسطاء تقديم كليهما، مع تخصيص المنتجات وفقًا للأطر التنظيمية الإقليمية وتفضيلات العملاء. تسمح بنية cTrader بالتعايش بين أنواع الحسابات - عقود الفروقات والمراهنات على فروق الأسعار - على البيانات المشتركة والسيولة وأدوات إدارة المخاطر، مما يبسط إدارة الرموز وإعداد التقارير والمراقبة.

الاعتبارات التنظيمية والإقليمية

المملكة المتحدة. تؤكد قواعد FCA على وضع حدود للرافعة المالية (عادة ما تكون 30:1 إلى 2:1 حسب فئة الأصول)، وإغلاق الهامش على مستوى الحساب بنسبة 50%، وحماية الرصيد السلبي للعملاء من الأفراد، وحظر الحوافز النقدية وبعض الحوافز غير النقدية للتداول. يجب على الشركات إجراء تقييمات الملاءمة، والحفاظ على تحذيرات واضحة وبارزة للمخاطر، والكشف عن التكاليف، والحفاظ على سجلات شفافة للأوامر والاتصالات. يجب أن تعمل فرق المنتجات والتسويق ودعم العملاء من نفس كتاب القواعد بحيث تكون الملاءمة والإفصاحات متسقة في كل نقطة اتصال.

أيرلندا. يواصل إجراء عقود الفروقات الوطني للبنك المركزي الأيرلندي حماية ESMA للعملاء من الأفراد في أيرلندا أو منها، مع تقنين حدود الرافعة المالية، وإغلاق الهامش، وحماية الرصيد السلبي وقيود الحوافز. كما يركز الإشراف الأيرلندي على اختبار الملاءمة والإفصاحات الشفافة عن المخاطر. 

الاتحاد الأوروبي (خارج أيرلندا). يختلف توافر منتج المراهنات على فروق الأسعار وأذونات التسويق حسب البلد. المشورة القانونية المحلية ضرورية لتحديد نطاق إستراتيجية الدخول إلى السوق، وتخصيص تحذيرات المخاطر، والاستفادة من الشروط الافتراضية.

الولايات المتحدة. المراهنات على فروق الأسعار المالية غير متاحة للمقيمين في الولايات المتحدة. حتى في الحالات التي يتم فيها مناقشة "عقود الأحداث" وأسواق التنبؤ في سياقات تنظيمية منفصلة، تظل المراهنات على فروق الأسعار في الأسواق المالية للأفراد محظورة، لذا يجب على الوسطاء تطبيق قواعد الإقامة والأهلية بصرامة.

الآثار المترتبة على الامتثال للوسطاء

• التسجيل والملاءمة: اختبار المعرفة/الخبرة والقدرة على تحمل التكاليف للأدوات المعقدة.
• حماية الأفراد: حدود الرافعة المالية، وإغلاق الهامش، وحماية الرصيد السلبي، وقيود التسويق (تطبق القواعد المحلية).
• الإفصاحات وإعداد التقارير: تحذيرات واضحة للمخاطر، وسجلات الأوامر/التداولات، وبيانات دورية متوافقة مع قواعد السلوك المحلية.
• إخلاء المسؤولية الضريبية: حيثما كان ذلك مناسبًا (مثل المملكة المتحدة/أيرلندا)، الإشارة إلى أن الضرائب تعتمد على الظروف الفردية وقد تتغير. تتفق معظم المصادر على أن أرباح المراهنات على فروق الأسعار عمومًا خارج نطاق ضريبة أرباح رأس المال للأفراد في هذه الأسواق، ولكن قد تنطبق استثناءات.

تمكين المنصة

يجب أن توحد المجموعة الحديثة أنواع الحسابات ومسارات التدقيق وضوابط المخاطر. تسهل المنصات مثل cTrader الامتثال من خلال دمج ضوابط المخاطر وأدوات التحقق من العملاء، مما يدعم العمليات القانونية بسلاسة عبر الولايات القضائية المختلفة. تتم معالجتها مقابل نفس بيانات السوق والسيولة، ويتم دعمها عبر أجهزة سطح المكتب والويب وiOS وAndroid. تربط طبقات المكتب الخلفي وواجهة برمجة التطبيقات (Manager/Reporting، Open API، FIX) التداول بالامتثال وذكاء الأعمال بحيث تتم المراقبة والتسوية وإعداد التقارير التنظيمية في الوقت المحدد مع الحد الأدنى من الجهد اليدوي.

مزايا ومخاطر المراهنات على فروق الأسعار

المزايا

• تمكن الرافعة المالية من التعرض الكبير للسوق مع رأس مال أولي ضئيل.
• الوصول إلى مجموعة واسعة من الأسواق من خلال حساب واحد (المؤشرات، العملات الأجنبية، السلع، الأسهم)
• لا توجد رسوم دمغة أو ضريبة أرباح رأس المال للأفراد في بعض الولايات القضائية، مما يقلل من تكاليف المعاملات.
• فرصة للاستفادة من الأسواق الصاعدة والهابطة.
• لا يوجد حفظ للأصول الأساسية؛ إصدار التذاكر البسيط عبر الرهان لكل نقطة.

المخاطر

• تضخم الرافعة المالية الخسائر، مما قد يتجاوز الرهانات الأولية. التحركات السريعة
• قد تؤدي الأسواق المتقلبة إلى تفعيل وقف الخسارة. يمكن أن تؤدي التحركات السريعة إلى خسائر كبيرة.
• يمكن أن تؤدي الأخبار الليلية إلى فجوات في الأسواق. 
• هذه أدوات معقدة لها منحنى تعلم حاد. 

بالنسبة للوسطاء، فإن المسؤوليات واضحة في التعبير عنها ودقيقة في تقديمها: التسعير بشفافية؛ الكشف عن جميع التكاليف، بما في ذلك التمويل وعلاوات وقف الخسارة المضمون؛ تشغيل مستويات الرافعة المالية، وإغلاق الهامش على مستوى الحساب وحماية الرصيد السلبي للعملاء من الأفراد؛ الاحتفاظ بسجلات كاملة للتداول والاتصالات؛ وتقديم التعليم الذي يُعلم دون تحفيز التداول بطرق تنتهك قواعد الحوافز.

كيف يمكن للوسطاء تقديم المراهنات على فروق الأسعار مع cTrader

تدعم cTrader البنية التحتية اللازمة لتنفيذ المراهنات على فروق الأسعار بثقة. ضمن نظامها البيئي الحديث متعدد الأصول، يتم تقديم المراهنات على فروق الأسعار كنوع حساب مدمج أو كإضافة بأسعار تنافسية. هذا يسمح للوسطاء بتمكينها إلى جانب حسابات عقود الفروقات الحالية دون إعادة هيكلة تدفقات العمل الخاصة بالبيانات أو السيولة أو المخاطر.

التحكم الكامل في المكتب الخلفي في cTrader Admin

مكتب خلفي موحد (البيانات وعلاوات وقف الخسارة المضمون) مع علامات نوع الحساب. تكوين حسابات المراهنات على فروق الأسعار والأدوات وملفات تعريف المخاطر مباشرة في لوحة الإدارة للحوكمة المتسقة والعمليات الأسرع.

ملفات تعريف الحماية

تحديد تحمل انزلاق الأسعار والضمانات ذات الصلة لمواءمة سلوك التنفيذ مع سياسات المخاطر الداخلية. يمكن تمكين الحسابات ذات المخاطر المحدودة ووقف الخسارة المضمون بحيث يتم تحديد الحد الأقصى للخسارة لكل مركز مسبقًا مقابل علاوة إضافية. يتوافق هذا النهج مع أطر عمل ESMA/FCA، مما يوفر للعملاء حماية شفافة تعمل بفعالية حتى في سيناريوهات الفجوات. ومع ذلك، يعتمد التنفيذ الفعلي للحماية على سيولة السوق وإعداد الوسيط والظروف السائدة، لذلك لا يمكن تقديم أي ضمان يتجاوز هذه الحدود التشغيلية.

ملفات تعريف الحجم

تعيين معلمات الرهان لكل نقطة، بما في ذلك نطاقات الحد الأدنى/الأقصى وقيم الخطوات، لتتناسب مع المعايير المحلية وأطر الملاءمة. فهرس رموز واحد ومحرك مخاطر؛ تحول تذاكر الرهان لكل نقطة إلى ما يعادلها من القيم الاسمية للتسعير والهامش والربح والخسارة.

تجربة جاهزة للمتداول

تعمل المراهنات على فروق الأسعار بشكل مباشر عبر جميع تطبيقات cTrader، بما في ذلك الهاتف المحمول والويب وWindows وMac، مع تسعير وتوجيه وإعداد تقارير موحدة.

الميزات الأصلية

المراهنات على فروق الأسعار في cTrader هي ميزة أصلية مدمجة يتم تقديمها كإضافة منخفضة التكلفة للحزمة الأساسية، وهي متاحة جنبًا إلى جنب مع حسابات التحوط للفوركس وعقود الفروقات. تستخدم الأوامر نفس بيانات السوق والسيولة مثل عقود الفروقات، مما يضمن التنفيذ المتسق والإدارة المبسطة عبر أنواع الحسابات. تساعد هذه البنية على توحيد تدفقات التسعير والهامش وإعداد التقارير مع تقليل النفقات التشغيلية.

واجهات برمجة التطبيقات التي تربط المكتب الأمامي بالحوكمة

تسمح واجهات برمجة التطبيقات الخاصة بإعداد التقارير والمدير، وOpen API ونقاط نهاية FIX للشركات بربط التداول بأنظمة إدارة علاقات العملاء وأدوات المراقبة ومستودعات البيانات ولوحات معلومات ذكاء الأعمال. هذا يسهل فحوصات الملاءمة وأرشفة الاتصالات وإعادة بناء التداول وإعداد التقارير الجاهزة للمنظمين، مما يجعلها أسهل في الأتمت تكشف الوثائق أيضًا عن حقول المراهنات على فروق الأسعار، مثل معامل الرهان وعلامة المراهنات على فروق الأسعار، بحيث يمكن للأنظمة الداخلية التمييز بين أنواع الحسابات دون الحاجة إلى حلول بديلة مخصصة. 

التكاملات التي تبني الثقة

بالإضافة إلى التحليلات، تتصل cTrader بأكثر من 100 تكامل مع أطراف ثالثة عبر مجموعة الوسيط، بما في ذلك مزودي السيولة/الجسور، وإدارات علاقات العملاء وبوابات العملاء، وKYC/AML والامتثال، والمخاطر والمراقبة، والمدفوعات والتمويل، وإعداد التقارير/ذكاء الأعمال. يتيح ذلك نظامًا بيئيًا موحدًا بالكامل يمكن للوسطاء الاعتماد عليه للحفاظ على التنفيذ والإشراف المتسقين عبر القنوات، مما يسمح لهم بالعمل مع عدد أقل من عمليات التسليم بين الأنظمة.

الخاتمة

تفتح المراهنات على فروق الأسعار مسارًا تداوليًا ديناميكيًا للوسطاء، حيث توفر المرونة والرافعة المالية والوصول إلى أسواق متنوعة. ومع ذلك، لتسخير إمكاناتها الكاملة، يجب عليهم إعطاء الأولوية للشفافية وإدارة المخاطر والامتثال.

مع النظام البيئي المتقدم للتداول من cTrader، يمكن للوسطاء تنفيذ وتوسيع نطاق حلول المراهنات على فروق الأسعار بثقة والتي تتوافق مع اللوائح المحلية مع تقديم تجربة مستخدم حديثة وسلسة.

تقدم cTrader ميزة مراهنات على فروق الأسعار أصلية ومدمجة، متاحة كإضافة منخفضة التكلفة ضمن نظامها البيئي الأوسع متعدد الأصول، مع دعم كامل للمخاطر المحدودة، ووقف الخسارة المضمون، وواجهات برمجة التطبيقات للإبلاغ والإشراف. إنها منصة مصممة للسماح لك بالتكيف مع القواعد المحلية وتقديم تجربة عميل متسقة. تجعل cTrader من السهل التوسع بمسؤولية، والتواصل بوضوح، والتوسع بمسؤولية.

تحدث إلى فريق المبيعات لدينا لمعرفة كيف يمكن لـ cTrader مساعدتك في تنفيذ نموذج تداول قائم على فروق الأسعار بثقة.

الأسئلة الشائعة

1. ما هو الفرق بين المراهنات على فروق الأسعار وعقود الفروقات؟

كلاهما يستخدم الرافعة المالية ولا ينطوي على امتلاك الأصل الأساسي. تستخدم المراهنات على فروق الأسعار رهانًا لكل نقطة، بينما تستخدم عقود الفروقات الوحدات/الحجم. المراهنات على فروق الأسعار معفاة عمومًا من الضرائب في المملكة المتحدة/أيرلندا ولا تجذب رسوم الدمغة للعديد من الأفراد، بينما قد تتكبد عقود الفروقات ضريبة أرباح رأس المال. تختلف القواعد حسب الشخص ويمكن أن تتغير.

2. هل المراهنات على فروق الأسعار قانونية في بلدي؟

المراهنات على فروق الأسعار متاحة ومنظمة في المملكة المتحدة وأيرلندا. وهي غير متاحة للمقيمين في الولايات المتحدة بسبب القيود القانونية والتنظيمية، وتختلف في أماكن أخرى في الاتحاد الأوروبي.

3. كيف يجني الوسطاء الأموال من المراهنات على فروق الأسعار؟

يجني الوسطاء الأموال من خلال فروق الأسعار (الفرق بين أسعار الشراء والبيع). ثانيًا، من خلال التمويل الليلي والعمولات أو الرسوم المحددة للاحتفاظ بالمراكز.

4. ما هي المخاطر الرئيسية للمتداولين؟

يمكن للرافعة المالية أن تضخم الخسائر، ويمكن أن تؤدي الأسواق المتقلبة إلى تحركات وخسائر سريعة وكبيرة. يمكن أن تتجاوز فجوات السوق نقاط التوقف القياسية. التعليم المناسب وضوابط المخاطر أمران ضروريان. 

5. كيف تؤثر الرافعة المالية على نتائج المراهنات على فروق الأسعار؟

تضخم الرافعة المالية كلاً من المكاسب المحتملة والخسائر المحتملة، مما يجعل الإدارة الفعالة للمخاطر أمرًا بالغ الأهمية. يجب على المتداولين فهم متطلبات الهامش، واستخدام نقاط التوقف (بما في ذلك المضمونة حيثما يتم تقديمها)، وتحجيم الرهانات بحكمة.