Como abrir uma corretora de Forex em 10 passos: guia prático

Abrir uma corretora de Forex exige mais do que uma licença e uma plataforma de negociação. É necessário definir o mercado-alvo e um modelo de execução viável, dispor de capital suficiente, estabelecer relações bancárias e soluções de pagamento, implementar processos de CRM e KYC, assegurar liquidez, tecnologia de negociação e pessoal qualificado, e preparar um plano de aquisição de clientes.

Estas decisões estão interligadas. A entidade reguladora e o enquadramento do licenciamento influenciam os requisitos de capital e o acesso a prestadores de serviços de pagamento. O modelo de execução determina as necessidades de liquidez e gestão de risco da corretora. A plataforma de negociação influencia a experiência dos clientes, as operações diárias e as possibilidades de crescimento futuro.

Este guia destina-se a:

• Empreendedores de fintech que pretendem entrar no setor de Forex e CFD
• Empresas financeiras que pretendem expandir-se para os serviços de corretagem
• Corretoras existentes que pretendem entrar em novos mercados ou criar outra entidade

Este artigo tem caráter meramente informativo. Os requisitos de licenciamento, capital e conformidade variam consoante a entidade reguladora e o mercado-alvo. Consulte sempre profissionais qualificados nas áreas jurídica, de conformidade e fiscal antes de constituir uma corretora.

Roteiro de lançamento: visão geral

1. Escolha o modelo de corretagem
2. Defina o mercado-alvo e a proposta de valor da corretora
3. Escolha a entidade reguladora e a via de licenciamento
4. Defina o modelo de execução e de gestão de risco
5. Elabore o plano de negócios e o modelo financeiro inicial
6. Constitua a equipa principal e atribua responsabilidades operacionais
7. Crie a infraestrutura tecnológica e operacional
8. Defina a estratégia de marketing e aquisição de clientes
9. Crie o website
10. Teste e lance a corretora

Este guia também explica os custos e os prazos necessários para abrir uma corretora. 

1. Escolha o modelo de corretagem

Corretora de Forex de marca branca

Uma corretora de marca branca opera sob a sua própria marca, utilizando a infraestrutura disponibilizada por uma corretora estabelecida ou por um fornecedor de tecnologia. Esta infraestrutura pode incluir a plataforma de negociação, alojamento, liquidez, CRM, pagamentos, sistemas de back office e apoio operacional. O contrato deve definir claramente quem controla os dados dos clientes, a execução, os pagamentos, os relatórios, o apoio e as ligações a terceiros.

Uma solução de marca branca pode acelerar a implementação da tecnologia, mas continua a ser necessário assegurar o licenciamento, a conformidade, os serviços bancários, a contratação de pessoal e a aquisição de clientes. Também pode aumentar a dependência do fornecedor se a corretora vier a precisar de outra plataforma, fornecedor de liquidez (LP), produto ou mercado com um enquadramento regulatório diferente.

O programa de marca branca do cTrader disponibiliza aos corretores uma plataforma FX/CFD com a sua marca para dispositivos móveis, web e desktop. Inclui infraestrutura alojada, cTrader Admin e integrações com CRM, liquidez, pagamentos, análise de dados e sistemas de back office.

Corretor de apresentação

Um corretor de apresentação (IB) concentra-se sobretudo na distribuição e nas relações com os clientes, enquanto uma corretora principal disponibiliza a infraestrutura de corretagem sujeita a supervisão regulamentar. Pode ser uma opção útil para uma empresa que pretende testar a procura ou desenvolver uma carteira de clientes antes de assumir os custos e as responsabilidades de gerir uma corretora. Em contrapartida, oferece um controlo limitado sobre os preços, a gama de produtos, a execução e a experiência dos clientes.

Criação de uma corretora independente

Uma corretora independente controla a sua própria entidade regulada, as relações comerciais, as decisões tecnológicas e os processos operacionais. Isto não significa que tenha de desenvolver todos os sistemas internamente. A maioria das corretoras independentes combina soluções já existentes, como uma plataforma de negociação, CRM, solução KYC, ponte de liquidez, infraestrutura de pagamentos e ferramentas de relatórios. A diferença é que a corretora seleciona os fornecedores e gere diretamente estas relações.

Este modelo dá à empresa maior controlo sobre os preços, a liquidez, a execução, a estratégia de plataformas e a experiência dos clientes. Mas também exige mais capital, competências especializadas e responsabilidade operacional.

2. Defina o mercado-alvo e a proposta de valor da corretora

Em seguida, defina quem pretende servir e quais os produtos e serviços que a corretora irá oferecer. Estas decisões influenciam as autorizações regulamentares necessárias, os produtos e condições de negociação, os métodos de pagamento, as funcionalidades da plataforma e a estrutura de apoio ao cliente.

Defina o mercado-alvo

A designação «traders de Forex de retalho» é demasiado abrangente para fundamentar as decisões seguintes. Delimite melhor o público-alvo, tendo em conta:

• Países e regiões – mercados onde a corretora pretende captar e prestar serviços a clientes
• Tipo de cliente – particulares, profissionais ou institucionais
• Perfil de negociação – traders que negoceiam por decisão própria, usam copy trading ou negociação algorítmica ou dão prioridade aos dispositivos móveis
• Expectativas de idioma e serviço – idiomas disponíveis, horários de apoio ao cliente e necessidades de localização
• Preferências de financiamento – moedas e métodos de pagamento habitualmente utilizados nos mercados-alvo

Defina a proposta de valor da corretora

Depois de identificar o público-alvo, decida o que a corretora lhe vai oferecer:

• Vai concentrar-se no Forex ou oferecer uma gama mais ampla de CFD?
• Que tipos de contas estarão disponíveis?
• Como serão definidos os spreads, as comissões e os outros encargos de negociação?
• Que segmentos de traders devem ser contemplados pela plataforma e pela oferta de produtos?
• O que distinguirá a corretora dos concorrentes que servem o mesmo mercado?

3. Escolha a entidade reguladora e a via de licenciamento

A entidade reguladora e o enquadramento do licenciamento influenciam as atividades que a corretora pode exercer, o capital regulamentar de que poderá necessitar e os requisitos de conformidade que deve cumprir. Podem também influenciar o acesso a bancos, prestadores de serviços de pagamento, fornecedores de liquidez e outras contrapartes.  

A via de licenciamento depende do modelo de corretagem escolhido no passo 1. Uma corretora independente gere normalmente o processo de autorização diretamente, enquanto uma operação de marca branca pode funcionar ao abrigo de diferentes regimes, consoante o fornecedor, a entidade reguladora e a relação com os clientes.  

Entidades reguladoras reconhecidas 

Os requisitos de licenciamento, autorizações, capital, presença local, regras relativas aos fundos dos clientes e obrigações de comunicação variam consoante a entidade reguladora.  

Alguns exemplos:

• Autoridade de Conduta Financeira (FCA), Reino Unido: os corretores necessitam de autorização da FCA.
• CySEC, Chipre: os corretores estão sujeitos à MiFID II.
• Autoridade de Serviços Financeiros de Malta (MFSA), Malta: os corretores estão sujeitos à MiFID II.
• Comissão Australiana de Valores Mobiliários e Investimentos (ASIC), Austrália: os corretores necessitam, em geral, de uma licença australiana de serviços financeiros.
• Autoridade de Serviços Financeiros do Dubai (DFSA), DIFC: os corretores que operam no DIFC necessitam de autorização da DFSA.
• Autoridade de Conduta do Setor Financeiro (FSCA), África do Sul: os corretores são supervisionados pela FSCA.  

Entidades reguladoras offshore

Estar sediado numa jurisdição offshore não significa necessariamente operar sem supervisão. Várias entidades reguladoras offshore licenciam corretores de Forex e CFD, mas os requisitos, a supervisão e o reconhecimento internacional variam entre jurisdições.

Alguns exemplos:

• Autoridade de Serviços Financeiros (FSA), Seicheles: emite licenças de negociação de valores mobiliários (Securities Dealer).
• Comissão de Serviços Financeiros (FSC), Maurícia: emite licenças de intermediário de investimento (Investment Dealer), incluindo licenças que abrangem derivados cambiais.
• Comissão de Serviços Financeiros de Vanuatu (VFSC), Vanuatu: emite licenças de operadores financeiros (Financial Dealers).

Estas licenças podem constituir uma via mais acessível para os corretores que pretendem operar nos mercados internacionais. No entanto, a decisão não deve basear-se apenas no custo ou na rapidez do licenciamento. Antes de escolher uma entidade reguladora, verifique o acesso a serviços bancários, a disponibilidade de prestadores de serviços de pagamento (PSP), a aceitação por fornecedores de liquidez e as restrições aplicáveis aos países onde a corretora pode captar clientes.

Alguns grupos de corretoras operam através de várias entidades reguladas por diferentes autoridades. Cada licença aplica-se apenas à entidade, às atividades e à base de clientes abrangidas. As autorizações adicionais não eliminam restrições locais ou transfronteiriças.  

Entidades reguladoras que apenas emitem licenças de intermediação 

Algumas entidades reguladoras concedem licenças que permitem organizar ou intermediar transações, mas não negociar por conta própria enquanto contraparte principal. Por exemplo, Autoridade de Serviços Financeiros de Labuan (Labuan FSA) licencia intermediários cambiais para aproximarem compradores e vendedores e receberem comissões ou honorários de corretagem, mas não para comprarem ou venderem moeda estrangeira por conta própria.

Esta via pode ser adequada a modelos de agência ou intermediação, mas não a uma corretora que pretenda assumir internamente a exposição ao risco ou atuar como criador de mercado.

Mercados sem uma entidade reguladora específica para corretoras de Forex 

Alguns mercados são promovidos como opções económicas de licenciamento de Forex, embora apenas disponibilizem o registo de empresas, e não uma autorização regulamentar para exercer atividades de corretagem.

Alguns exemplos:

• São Vicente e Granadinas: as autoridades afirmam que não emitem licenças de negociação ou corretagem de Forex. Uma empresa registada não é, por esse facto, uma corretora de Forex licenciada. Consulte o aviso oficial sobre negociação de Forex.
• Santa Lúcia: a Autoridade Reguladora dos Serviços Financeiros alertou que os documentos que afirmem que uma empresa de Forex possui licença ou está associada à entidade reguladora podem ser falsos ou enganadores.
• Costa Rica: SUGEVAL publicou um aviso público sobre atividades de investimento em Forex. O registo de uma empresa não deve ser apresentado como uma autorização para prestar serviços regulados de corretagem ou de valores mobiliários.

O registo de uma empresa nunca deve ser descrito aos clientes, bancos, fornecedores de liquidez ou prestadores de serviços de pagamento como uma licença de Forex. A empresa pode continuar a necessitar de autorização em cada mercado onde exerça atividades reguladas ou preste serviços a clientes.

O que verificar antes de escolher uma entidade reguladora

• Atividades permitidas e possibilidade de a empresa negociar por conta própria enquanto contraparte principal
• Mercados-alvo e restrições transfronteiriças
• Capital regulamentar mínimo e requisitos de manutenção de capital
• Requisitos relativos a escritório e gestão locais
• Regras sobre os fundos dos clientes
• Obrigações de comunicação, auditoria e conformidade
• Disponibilidade de serviços bancários e prestadores de serviços de pagamento
• Aceitação por fornecedores de liquidez e outras contrapartes
• Restrições de produtos, alavancagem e marketing
• Prazo de aprovação previsto e custos operacionais recorrentes

4. Escolha o modelo de execução

Uma corretora tem de decidir como irá gerir as ordens dos clientes e a exposição ao mercado daí resultante. Os três modelos mais comuns são A-Book, B-Book e execução híbrida.

Qual é o modelo certo para a sua empresa?

• A-Book é, em geral, mais adequado para corretores que pretendem minimizar a exposição ao mercado que mantêm internamente e que aceitam depender de parceiros externos de liquidez e execução.
• B-Book pode adequar-se a corretores com sólidas capacidades de negociação por conta própria e gestão de risco, preparados para gerir internamente a exposição ao mercado.
• Híbrido é mais adequado para corretoras experientes que pretendem flexibilidade para gerir diferentes tipos de fluxo de ordens e dispõem dos dados, dos controlos e da experiência necessários para uma configuração mais complexa.

5. Elabore o plano de negócios e o modelo financeiro

Utilize o modelo de corretagem, os mercados-alvo e a via de licenciamento para estimar as necessidades de capital, os custos operacionais e as receitas. Avalie a viabilidade do negócio antes de assumir compromissos com fornecedores.

Lista de verificação do plano de negócios

• Pressupostos de receitas – receitas previstas de spreads, comissões, swaps e outros serviços permitidos
• Previsões de clientes e negociação – registos previstos, contas financiadas, depósitos e atividade de negociação
• Capital regulamentar – requisitos decorrentes da licença e das autorizações escolhidas
• Orçamento inicial para tecnologia – custos estimados da plataforma de negociação, CRM, KYC, relatórios e outros sistemas
• Orçamento de liquidez e execução – depósitos, garantias, conectividade e custos da ponte de liquidez previstos, quando aplicável
• Orçamento para serviços bancários e pagamentos – comissões de conta, encargos dos prestadores de serviços de pagamento (PSP), reservas e custos de processamento de pagamentos
• Custos estimados com pessoal – funções internas necessárias, salários e atividades que podem ser externalizadas
• Orçamento de marketing – orçamento inicial para aquisição direta, afiliados, IB, parcerias e localização
• Serviços profissionais – despesas jurídicas, de conformidade, contabilidade e auditoria
• Reserva para despesas operacionais – fundo de maneio necessário até a corretora alcançar receitas sustentáveis
• Cenários financeiros – cenários de base, desfavorável e de crescimento
• Reservas para imprevistos e encerramento da atividade

O modelo financeiro deve ser atualizado à medida que se confirmem os custos reais dos fornecedores, as necessidades de pessoal e os orçamentos de marketing. O cenário desfavorável deve também prever possíveis atrasos no licenciamento, nos serviços bancários, na implementação tecnológica ou na aquisição de clientes.

6. Constitua a equipa principal e atribua responsabilidades operacionais

Depois de o plano de negócios definir os recursos que a corretora pode suportar, identifique as pessoas necessárias para a gerir.

Defina as principais funções

Uma corretora terá normalmente de atribuir responsabilidades nas seguintes áreas:

• Gestão executiva – estratégia, governação e responsabilidade regulamentar
• Conformidade e combate ao branqueamento de capitais (AML) – controlos de integração de clientes, monitorização, comunicação e obrigações regulamentares
• Negociação e risco – exposição, execução, relações com fornecedores de liquidez e controlos de negociação
• Finanças – gestão de fundos dos clientes, reconciliação, contabilidade e relatórios financeiros
• Operações de corretagem – administração de contas, condições de negociação e coordenação diária com fornecedores
• Tecnologia – configuração da plataforma, integrações, gestão de acessos e incidentes técnicos
• Apoio ao cliente – questões dos clientes, assistência na plataforma e encaminhamento de problemas
• Vendas e parcerias – relações comerciais, IB e afiliados
• Marketing – posicionamento, campanhas de aquisição, conteúdos e medição de desempenho

Nem todas estas funções precisam de um departamento próprio no lançamento. Uma corretora mais pequena pode acumular responsabilidades ou subcontratar determinadas funções, quando permitido.

Decida o que manter internamente e o que subcontratar

Tenha em conta:

• Quais as funções que exigem qualificações ou aprovações específicas
• Quais as atividades que exigem controlo direto diário
• Quais os serviços especializados que podem ser externalizados
• Se os fornecedores prestam apoio operacional no âmbito da implementação da corretora
• Como serão distribuídas as responsabilidades entre a equipa interna e os parceiros externos

7. Crie a infraestrutura tecnológica e operacional

Crie os sistemas como uma operação interligada. Antes de escolher fornecedores, defina a titularidade dos dados e os requisitos de integração. As frentes de trabalho bancária, de liquidez e tecnológica podem avançar em paralelo, tendo em conta as respetivas dependências comerciais e regulamentares. 

7.1. Prepare a infraestrutura bancária e de pagamentos

Uma corretora precisa de canais bancários e de pagamento fiáveis antes de poder receber e devolver os fundos dos clientes.

A infraestrutura pode incluir:

•  Serviços bancários empresariais
• Contas segregadas de fundos dos clientes, quando exigidas
• Prestadores de serviços de pagamento
• Processamento de pagamentos por cartão e transferências bancárias
• Métodos de pagamento locais e alternativos
• Suporte multimoeda
• Processos de depósito e levantamento
• Gestão de estornos de pagamentos
• Reservas para pagamentos
• Monitorização de transações
• Reconciliação diária

O que considerar ao configurar os pagamentos

• Inicie cedo as conversações com bancos e PSP – as empresas de serviços financeiros estão geralmente sujeitas a processos rigorosos de diligência devida e uma licença não garante o acesso aos serviços de pagamento.
• Planeie mais do que um canal de pagamento – interrupções, alterações de políticas ou requisitos de reserva mais elevados podem afetar os depósitos e levantamentos. Evite depender de um único prestador sempre que seja viável e permitido pelas regras aplicáveis.
• Verifique antecipadamente os requisitos de integração – os prestadores de pagamentos devem conseguir trocar dados de contas e transações com o CRM, a área de cliente e a plataforma de negociação.

7.2. Assegure a liquidez e defina as ligações de execução

Uma vez definido o modelo de execução, o passo seguinte é estabelecer as relações de liquidez necessárias e determinar como a corretora se ligará a esses fornecedores.

Os corretores A-Book e híbridos precisam de liquidez externa para as ordens que encaminham ou cuja exposição cobrem fora da corretora. Os corretores B-Book também podem recorrer pontualmente a fornecedores de liquidez para cobertura de risco, definição de preços ou gestão da exposição.

Escolha os fornecedores de liquidez

Compare:

• Cobertura de instrumentos
• Profundidade das cotações
• Spreads em condições de mercado normais e voláteis
• Velocidade de execução e qualidade de preenchimento das ordens
• Slippage e taxas de rejeição
• Requisitos de margem, garantias e depósitos
• Condições de crédito e liquidação
• Relatórios e apoio técnico
• Solidez das contrapartes

A qualidade da execução deve ser testada antes do lançamento e monitorizada posteriormente. Preços atrativos têm pouco valor se as ordens forem frequentemente executadas em condições desfavoráveis, sofrerem derrapagens excessivas ou forem rejeitadas.

Escolha entre a ligação direta aos LP e uma ponte de liquidez

A configuração adequada depende do número de fornecedores de liquidez e plataformas de negociação e do grau de controlo de execução de que a corretora necessita.

Numa ligação direta, a plataforma de negociação comunica diretamente com um fornecedor de liquidez. cTrader suporta ligações diretas a LP, que podem ser adequadas a uma estrutura mais simples com uma fonte principal de liquidez.

Os corretores que trabalham com vários LP necessitam, em geral, de uma camada adicional para agregar preços e gerir o encaminhamento das ordens entre fornecedores. É aqui que entra a ponte de liquidez.

O cBridge é a ponte de liquidez independente da Spotware, que liga ambientes cTrader, MT4, MT5 e FIX API a vários fornecedores de liquidez. Reúne a agregação de liquidez, o encaminhamento de ordens, a monitorização e os relatórios de execução num único ambiente de back office. Para os corretores elegíveis, o Relatório Markout do cBridge acrescenta análises de markout intradiário e de desvio de preços antes da negociação, para avaliar o desempenho da execução e aperfeiçoar as decisões de encaminhamento.

Para uma comparação mais detalhada das funcionalidades, preços e critérios de escolha de fornecedores de pontes de liquidez, consulte o nosso guia sobre a escolha de uma ponte de liquidez.

7.3. Escolha a plataforma de negociação

Com as necessidades de liquidez e execução definidas, já pode avaliar a plataforma de negociação segundo requisitos operacionais mais concretos.

É através da plataforma de negociação que os clientes interagem com a corretora. A plataforma também influencia a administração, a infraestrutura, as integrações, as operações com parceiros e a capacidade de servir diferentes segmentos de traders.

Avalie as plataformas em três áreas:

Experiência do trader

• Disponibilidade na web, dispositivos móveis e desktop
• Estabilidade e capacidade de resposta da plataforma
• Funcionalidades de gráficos e ordens
• Espaços de trabalho personalizáveis
• Copy trading e negociação algorítmica
• Suporte de linguagens
• Acesso à conta em diferentes dispositivos

Operações da corretora

• Administração de contas e utilizadores
• Configuração de símbolos e condições de negociação
• Permissões e controlos de acesso
• Visibilidade da exposição e da execução
• Relatórios e reconciliação
• Requisitos de infraestrutura e manutenção
• Procedimentos de apoio e gestão de incidentes

Flexibilidade comercial

• Identidade de marca e personalização
• Integrações de CRM e área de cliente
• Ferramentas para parceiros e IB
• API e fluxos de trabalho personalizados
• Compatibilidade com uma estratégia multiplataforma
• Custo total de propriedade
• Capacidade para acrescentar mercados, instrumentos e serviços

A rapidez da implementação não deve ser o único critério. Uma plataforma restritiva pode reduzir o trabalho no lançamento, mas criar mais tarde limitações de integração, custos de manutenção ou dependência de um único fornecedor.

cTrader para corretores de FX/CFD oferece uma infraestrutura de negociação completa com um modelo de integração aberto. As aplicações para dispositivos móveis, web e desktop oferecem uma experiência de negociação líder na sua categoria, enquanto a tecnologia alojada e as ferramentas de gestão de corretoras apoiam as operações. Assim, as empresas emergentes dispõem de uma base consolidada para o lançamento, mantendo a liberdade de adaptar a infraestrutura tecnológica, a oferta e a experiência dos clientes ao seu modelo de negócio.

Crie uma oferta mais atrativa para os traders

cTrader permite servir diferentes segmentos desde o início, incluindo traders que privilegiam dispositivos móveis, profissionais, utilizadores de copy trading e de negociação algorítmica.

O cTrader Copy dá aos clientes acesso a um conjunto de estratégias de vários corretores e liga os corretores tanto a investidores de copy trading como a fornecedores de estratégias. cTrader Algo suporta C# e Python, backtesting e execução gratuita de cBots na cloud, 24/7, sem necessidade de VPS.

A cTrader Store disponibiliza milhares de cBots, indicadores, plugins e estratégias de copy trading, permitindo aos traders personalizar a sua configuração de mais formas. O programa de afiliados permite ainda aos IB e parceiros receber comissões sobre compras elegíveis de compradores angariados e vendas de vendedores angariados, além das comissões de corretagem.

Gira contas e operações num só lugar

Na vertente operacional, cTrader Admin permite às equipas das corretoras gerir contas, utilizadores, símbolos, permissões, condições de negociação e definições de risco.

cTrader disponibiliza também funcionalidades adicionais sem custos, incluindo notícias de mercado, calendário económico, sinais executáveis da TradingView e spread betting. Com Full Integration, o CRM da corretora liga-se à plataforma cTrader, permitindo que os clientes iniciem sessão e abram contas reais ou de demonstração no próprio processo da corretora, sem um início de sessão adicional nem associação manual de contas.

Mantenha os custos iniciais sob controlo

O modelo comercial de cTrader permite às corretoras crescer sem pagar antecipadamente por uma escala de operação que ainda não atingiram. Em conjunto com a infraestrutura alojada e as funcionalidades integradas, pode reduzir a necessidade de sistemas e desenvolvimento adicionais, permitindo ao mesmo tempo que uma nova corretora amplie a sua oferta ao longo do tempo.

Estas capacidades permitem a uma nova corretora lançar-se sobre uma base consolidada, controlar os custos e desenvolver a aquisição e retenção de clientes, as parcerias e as operações à medida que o negócio cresce.

7.4. Escolha o CRM, a área de cliente e as soluções KYC

Um CRM para corretoras deve fazer mais do que guardar contactos. Deve interligar vendas, integração de clientes, gestão de contas, pagamentos, atribuição de referências a parceiros e atividade dos clientes.

Ao comparar fornecedores de CRM, verifique:

• Gestão de clientes e leads
• Criação de contas reais e de demonstração
• Dados das contas de negociação
• Fluxos de trabalho de vendas e retenção
• Atribuição de IB e afiliados
• Histórico de comunicações
• Relatórios e segmentação
• API e ligações a outros sistemas de corretagem
• Acessos baseados em funções para diferentes equipas

cTrader suporta mais de 100 integrações de terceiros, incluindo soluções de CRM, liquidez, gestão de risco, análise de dados e back office. Isto dá aos corretores flexibilidade para escolher o CRM e os restantes fornecedores tecnológicos que melhor se adequam ao seu modelo operacional.

Integre o registo, a verificação, a abertura de contas e os depósitos numa única área de cliente. Sincronize os registos dos clientes com o CRM e a plataforma de negociação para evitar que tenham de introduzir a mesma informação várias vezes. 

Escolha as ferramentas KYC e AML

Os requisitos KYC dependem da licença, dos mercados-alvo e dos tipos de clientes definidos nas fases anteriores.

Avalie os fornecedores quanto a:

• Verificação de identidade e documentos
• Verificação de morada
• Verificação de listas de sanções e pessoas politicamente expostas (PEP)
• Monitorização contínua, quando exigida
• Suporte para países-alvo e tipos de documentos
• Processos de revisão e encaminhamento
• Conservação de registos e relatórios
• Ligação ao CRM e à área de cliente

O processo deve também contemplar verificações falhadas ou incompletas, análises manuais e clientes cujo perfil de risco exija controlos adicionais.

7.5. Ligue os restantes sistemas tecnológicos da corretora

Integre os sistemas principais com ferramentas de relatórios, gestão de risco, gestão de parceiros, apoio e marketing. Aplique medidas de cibersegurança e controlos de acesso a toda a infraestrutura. 

Mapeie o percurso operacional completo:

Aquisição de clientes → registo → KYC → abertura de conta → depósito → negociação → liquidez e execução → levantamentos → relatórios

Defina uma fonte de referência e um responsável por cada conjunto de dados essencial, incluindo registos de clientes, saldos, permissões, atribuição de referências a parceiros e dados de relatórios.

8. Defina a estratégia de marketing e aquisição de clientes

Escolha os canais de aquisição

A maioria das corretoras utiliza uma combinação de:

• Aquisição paga – publicidade em motores de pesquisa, redes sociais e outros anúncios orientados para o desempenho
• Aquisição orgânica – otimização para motores de pesquisa (SEO), conteúdos educativos e meios de comunicação próprios
• Aquisição através de parceiros – corretores de apresentação, afiliados e parceiros de referência

A combinação de canais deve refletir o público-alvo, as regiões abrangidas e o orçamento disponível. Uma corretora que dependa de IB precisa de atribuição fiável das referências e de relatórios sobre os parceiros, enquanto um modelo de aquisição direta dá mais importância ao acompanhamento das campanhas e às taxas de conversão.

Mapeie o funil de aquisição

Defina o percurso que um potencial trader deve seguir até à conversão:

Primeiro contacto → registo → KYC → abertura de conta → primeiro depósito → primeira operação → atividade contínua

Garanta a rastreabilidade da origem dos clientes ao longo de todo o percurso para identificar as campanhas e os parceiros que geram clientes com contas financiadas e ativos, em vez de apenas registos.

Meça mais do que o número de leads

Acompanhe os resultados comerciais, não apenas o volume de leads:

• Conclusão do registo e do KYC
• Conversão de registos em contas financiadas
• Valor do primeiro depósito
• Conversão de registos em primeiras operações
• Custo por cliente com conta financiada ou ativo
• Atividade de negociação e retenção
• Desempenho por canal, campanha, afiliado e IB

As atividades de marketing também devem ser avaliadas face aos requisitos de publicidade e promoção financeira de cada mercado-alvo antes do lançamento das campanhas.

Oportunidades de aquisição com cTrader

• cTrader Leads – os corretores podem ganhar visibilidade junto de mais de 11M de traders e captar leads de elevada intenção sem custos iniciais através da cTrader Store e das aplicações cTrader utilizadas por clientes de diferentes corretores. 
• Aquisição através de aplicações móveis de marca própria – os corretores podem promover a sua aplicação móvel cTrader personalizada e acompanhar as campanhas através do AppsFlyer SDK.
• cTrader Invite apoia a aquisição através de parceiros com ligações rastreáveis, atribuição de referências e estatísticas dos parceiros. Os IB podem partilhar produtos adequados aos interesses das suas comunidades, enquanto os corretores obtêm maior visibilidade sobre os clientes indicados e o desempenho dos parceiros.

9. Crie o website

Depois de definir a estratégia de aquisição, desenvolva o website em função dos públicos e percursos de conversão que a corretora pretende utilizar.

O website deve apresentar claramente:

• Produtos de negociação e tipos de conta
• Condições de negociação e encargos aplicáveis
• Plataformas de negociação disponíveis
• Métodos de depósito e levantamento
• Informações sobre a empresa e a regulação
• Avisos de risco e informações legais obrigatórias

Prepare a aquisição de clientes

Crie páginas de destino específicas para mercados ou campanhas, quando necessário, e configure a atribuição da origem dos clientes antes de começar a receber tráfego.

10. Teste e lance a corretora

Conseguir iniciar sessão na plataforma de negociação não significa que a corretora esteja pronta a operar. Teste a atividade da empresa de ponta a ponta, incluindo os cenários de falha que a equipa terá de resolver depois do lançamento.

Erros comuns a evitar no lançamento

A maioria dos problemas surge quando as dependências regulamentares, comerciais e tecnológicas são tratadas demasiado tarde ou isoladamente.

• Escolher uma entidade reguladora sobretudo pelo custo ou pela rapidez de implementação, sem confirmar a aceitação por bancos, PSP e fornecedores de liquidez
• Iniciar demasiado tarde os pedidos de serviços bancários e de pagamento
• Escolher componentes tecnológicos isoladamente sem confirmar a titularidade dos dados e os requisitos de integração
• Subestimar os requisitos de execução, exposição e liquidez
• Tratar os processos de KYC, relatórios e apoio como tarefas posteriores ao lançamento
• Intensificar a aquisição de clientes antes de testar todo o percurso do cliente

O programa de testes antes do lançamento deve incluir:

• Website, registo e recolha de consentimentos
• Aprovação, rejeição e análise manual de KYC
• Criação de contas e sincronização com o CRM
• Depósitos, levantamentos, callbacks e reconciliação
• Dados de mercado, símbolos, comissões, swaps e acréscimos de preço
• Execução e encaminhamento de ordens, execuções parciais e rejeições
• Limites de exposição, alertas e regras de cobertura
• Atribuição de parceiros e relatórios de IB
• Permissões, recuperação de palavras-passe e controlos de acesso
• Encaminhamento de pedidos de apoio ao cliente e reclamações
• Relatórios regulamentares e de gestão
• Acompanhamento de campanhas desde a origem até à conta financiada

Após a conclusão dos processos de KYC e dos acordos comerciais necessários, o cTrader pode ser implementado em apenas cinco dias. O processo inclui a personalização da marca, a implementação de servidores de negociação reais e de demonstração, a configuração da plataforma e o lançamento inicial de cTrader Web, Desktop, Mac e Mobile. As aplicações móveis com a marca da corretora são lançadas separadamente, após a análise das lojas de aplicações.

Faça um lançamento controlado

Comece com um grupo limitado de clientes e encare a primeira fase de atividade real como um período de validação operacional. Antes de intensificar a aquisição de clientes, confirme que:

• Os clientes conseguem concluir o registo e o KYC sem obstáculos evitáveis
• Os depósitos e levantamentos funcionam nos canais de pagamento previstos
• A qualidade da execução, o slippage, as rejeições e o comportamento dos sistemas mantêm-se dentro dos parâmetros esperados
• A reconciliação, a monitorização da exposição e os relatórios funcionam com dados reais
• A atribuição de IB e campanhas é associada aos registos corretos de clientes e contas
• Os procedimentos de apoio e encaminhamento funcionam quando ocorre uma falha
• Os problemas críticos detetados durante o lançamento controlado foram resolvidos

Quanto custa abrir uma corretora de Forex?

Não existe um custo único. O orçamento depende da entidade reguladora, da via de licenciamento, do capital regulamentar, do modelo de corretagem, da dimensão da infraestrutura tecnológica e da equipa inicial.

*Os valores apresentados são indicativos. Os custos reais dependem da entidade reguladora, das autorizações regulamentares, dos acordos com fornecedores e da dimensão da operação.

Uma solução de marca branca pode reduzir algumas necessidades iniciais de tecnologia e pessoal. Ainda assim, a empresa precisa de um orçamento realista para conformidade, operações, aquisição de clientes e taxas recorrentes dos fornecedores. Uma corretora independente regulada necessitará normalmente de mais capital e de uma reserva de tesouraria para um período mais longo.

Peça a cada fornecedor uma proposta discriminada. Compare os custos ao longo de vários anos, incluindo mínimos mensais, encargos por transação ou volume, desenvolvimento, dados e as implicações de uma futura migração.

cBridge segue um modelo de preço fixo baseado na infraestrutura, determinado pelos servidores de negociação e pelas ligações a LP utilizados, e não pelo volume negociado. Num caso de uma corretora, a mudança para o cBridge reduziu os custos mensais da ponte de liquidez de cerca de $24,000 para $10,000, mantendo a mesma configuração de MT4, MT5 e vários fornecedores de liquidez (LP).

O que influencia o prazo de lançamento de uma corretora de Forex? 

A tecnologia pode ser implementada em poucas semanas. Já o lançamento de uma corretora plenamente regulada costuma demorar vários meses, pois os prazos de licenciamento, acesso bancário e pagamentos, recrutamento e preparação para a conformidade são menos previsíveis.

O modelo de IB é geralmente a via mais rápida, porque a corretora principal já dispõe da infraestrutura necessária. Uma solução de marca branca também pode encurtar a fase tecnológica, mas não elimina as obrigações jurídicas ou regulamentares.

Uma corretora independente tem de coordenar autorizações, serviços bancários, liquidez, tecnologia, recursos humanos e testes operacionais. Ainda assim, várias frentes de trabalho podem avançar em paralelo, dependendo dos fornecedores e das exigências regulamentares:

• Preparação regulamentar e comercial – autorizações, serviços bancários e diligência devida dos PSP
• Infraestrutura de negociação – liquidez, conectividade de execução e configuração da plataforma
• Operações com clientes – CRM, KYC, pagamentos, relatórios e processos de apoio
• Preparação comercial – website, atribuição, configuração de parceiros e materiais de aquisição
• Testes e lançamento – testes de integração, cenários de falha e lançamento controlado

O caminho crítico do projeto depende frequentemente do processo externo mais demorado, e não apenas da implementação tecnológica.

Elabore o plano tendo em conta estas dependências. Reserve tempo para esclarecimentos adicionais das entidades reguladoras, diligência prévia bancária, alterações nas integrações e problemas identificados nos testes.

Conclusão

Abrir uma corretora de Forex é um projeto empresarial, regulamentar e tecnológico. O modelo escolhido determina o grau de controlo e de responsabilidade que a empresa assume. A entidade reguladora e o enquadramento do licenciamento influenciam o acesso aos mercados, os serviços bancários e as relações com fornecedores. O modelo de execução define como são geridos a liquidez e o risco, enquanto a infraestrutura tecnológica transforma essas decisões na experiência diária dos clientes.

Antes do lançamento, a empresa deve:

• Escolher um modelo de corretagem adequado ao seu capital e às suas competências
• Confirmar a via de licenciamento antes de assumir compromissos difíceis de reverter
• Garantir capital suficiente e uma reserva de tesouraria operacional adequada
• Estabelecer cedo relações com bancos, prestadores de pagamentos e fornecedores de liquidez
• Escolher tecnologia adequada às operações a longo prazo, e não apenas a um lançamento rápido
• Testar todo o percurso do cliente e da negociação antes de expandir

A Spotware apoia corretoras novas e estabelecidas com as tecnologias cTrader e cBridge, concebidas para operações modernas de FX/CFD, diferenciação das plataformas e flexibilidade a longo prazo.