Cược chênh lệch là gì và nó hoạt động như thế nào: Hướng dẫn đầy đủ cho nhà môi giới

Giới thiệu về cược chênh lệch

Việc cung cấp các mô hình giao dịch đa dạng phù hợp với nhiều phong cách giao dịch khác nhau có thể mang lại cơ hội doanh thu đáng kể cho các công ty môi giới. Trong số đó, cược chênh lệch đã thu hút được sự chú ý đáng kể, đặc biệt là ở các khu vực như Vương quốc Anh và Ireland, nơi cơ chế độc đáo và môi trường pháp lý của nó đã thúc đẩy một cộng đồng giao dịch sôi động. 

Cược chênh lệch là một ý tưởng tưởng chừng đơn giản nhưng có những ẩn ý phức tạp đối với thiết kế sản phẩm, tuân thủ và doanh thu. Ở mức đơn giản nhất, nó cho phép khách hàng đầu cơ về biến động giá của các tài sản khác nhau - bao gồm cổ phiếu, chỉ số, tiền tệ và hàng hóa. Khái niệm cơ bản xoay quanh việc dự đoán liệu giá của một tài sản sẽ tăng hay giảm, với lãi và lỗ được xác định bởi độ chính xác của những dự đoán này và mức độ biến động giá. Điều quan trọng là có không có quyền sở hữu đối với công cụ cơ sở; mức độ tiếp xúc là tổng hợp và được thanh toán bằng tiền mặt.

Việc hiểu rõ cơ chế, yêu cầu pháp lý và chiến lược triển khai cược chênh lệch là điều cần thiết đối với các nhà môi giới đang cân nhắc phân khúc thị trường đang mở rộng này. Các công ty môi giới có thể triển khai mô hình này cùng với các sản phẩm đòn bẩy khác (ví dụ: CFD) và tích hợp nó vào một bộ sản phẩm đa dạng để thu hút khách hàng năng động, phòng ngừa rủi ro sổ sách hiệu quả và mở rộng các dịch vụ khu vực khi được phép. Bằng cách cung cấp cược chênh lệch, các nhà môi giới có thể khai thác phân khúc sinh lợi và đang phát triển này đồng thời cung cấp cho khách hàng các cơ hội giao dịch đa dạng.

Các câu hỏi về tính khả thi sau đó trở thành vấn đề về công nghệ và quản trị. 

Liệu bộ công cụ có thể cung cấp định giá minh bạch, kiểm soát rủi ro, dấu vết kiểm toán rõ ràng và quy trình tham gia phù hợp với khu vực pháp lý mà không cần phải nhân đôi cơ sở hạ tầng? cTrader giải quyết vấn đề này bằng cách cung cấp cược chênh lệch như một tính năng tích hợp sẵn, có sẵn dưới dạng tiện ích bổ sung chi phí thấp. Nó tái sử dụng cùng dữ liệu thị trường và thanh khoản như CFD trên máy tính để bàn, web, iOS và Android, đồng thời hỗ trợ tài khoản rủi ro giới hạn và GSLO.

Hãy trao đổi với đội ngũ Bán hàng của chúng tôi để tìm hiểu cách cTrader hỗ trợ đầy đủ các mô hình giao dịch - bao gồm cả các thiết lập dựa trên chênh lệch - trong một hệ sinh thái đa tài sản hiện đại và tuân thủ.

Hiểu về khái niệm cược chênh lệch

Về cơ bản, cược chênh lệch liên quan đến việc dự đoán hướng biến động giá của thị trường trong một khoảng thời gian cụ thể. Khi một nhà giao dịch đặt cược chênh lệch, về cơ bản họ tham gia vào một hợp đồng với nhà môi giới, đưa ra một số tiền cụ thể cho mỗi điểm biến động giá theo hướng họ chọn. Các yếu tố cấu thành xác định cược chênh lệch bao gồm chênh lệch, mức cược và biến động pip.

Giải thích các thuật ngữ chính

• Chênh lệch: Sự chênh lệch giữa giá mua và giá bán. Nó đại diện cho chi phí giao dịch và biên lợi nhuận của nhà môi giới.
• Mức cược: Số tiền nhà giao dịch rủi ro cho mỗi điểm biến động của giá thị trường.
• Mua (đi lên) và Bán (đi xuống): Lựa chọn hướng: Vị thế 'mua' có lãi nếu thị trường tăng; vị thế 'bán' có lãi nếu thị trường giảm.
• Biến động điểm/pip: Thay đổi giá nhỏ nhất tính bằng đơn vị pip, định lượng biến động của thị trường.

Cách tính lãi và lỗ

Lãi hoặc lỗ = Mức cược × Thay đổi giá tính bằng Pip

Ví dụ, nếu một nhà giao dịch đặt cược £10 cho mỗi pip trên FTSE 100, và chỉ số này tăng 50 pip, lợi nhuận là £500 (50 pip × £10). Ngược lại, nếu chỉ số giảm 50 pip, khoản lỗ là £500.

Các nhà giao dịch không sở hữu chỉ số hoặc tài sản cơ sở. Cược chênh lệch cung cấp đòn bẩy đáng kể, cho phép các nhà giao dịch kiểm soát các vị thế lớn với khoản ký quỹ ban đầu tương đối nhỏ. Các nhà giao dịch nên luôn nhận thức rằng đòn bẩy làm tăng cả lãi và lỗ. Các cơ quan bảo vệ người tiêu dùng và dịch vụ thanh tra của Vương quốc Anh mô tả cược chênh lệch và CFD là các công cụ có rủi ro cao đòi hỏi phải có quy trình tham gia và giao tiếp cẩn thận, làm cho việc giải thích rõ ràng trở nên cần thiết để thiết lập kỳ vọng một cách chính xác. 

Những lợi thế chính của cược chênh lệch bao gồm tính linh hoạt trong việc xác định quy mô vị thế, tiếp cận thị trường bằng đòn bẩy và hiệu quả thuế tiềm năng, tùy thuộc vào khu vực pháp lý. Ở một số thị trường (ví dụ: Vương quốc Anh/Ireland đối với nhiều cá nhân), lợi nhuận từ cược chênh lệch thường được miễn thuế thu nhập từ việc chuyển nhượng vốn và thuế tem. Kết quả thuế phụ thuộc vào hoàn cảnh cá nhân và có thể thay đổi, vì vậy nên tìm kiếm lời khuyên độc lập. Những lợi ích này đã góp phần vào sự phổ biến của nó trong cả các nhà giao dịch bán lẻ và tổ chức.

Cách thức hoạt động của cược chênh lệch trong thực tế

Hãy minh họa bằng một ví dụ từng bước liên quan đến cặp tiền tệ EUR/USD:

• Nhà môi giới báo giá EUR/USD với chênh lệch từ 1,2000 (mua) đến 1,2002 (bán).
• Một nhà giao dịch tin rằng EUR/USD sẽ tăng và chọn mua (đi lên) với mức cược $5 cho mỗi pip.
• Thị trường di chuyển từ 1,2002 lên 1,2012, tăng 10 pip.

Tính toán: Mức cược × Biến động Pip = Lợi nhuận ($5 × 10 = $50)

Ký quỹ và đòn bẩy

• Yêu cầu ký quỹ phụ thuộc vào chính sách của nhà môi giới nhưng thường liên quan đến việc đặt một tỷ lệ phần trăm của tổng quy mô vị thế làm tài sản thế chấp.
• Đòn bẩy khuếch đại mức độ tiếp xúc, có nghĩa là một khoản ký quỹ nhỏ có thể kiểm soát một vị thế lớn hơn, làm tăng cả lãi và lỗ tiềm năng.

Chất lượng thực thi vẫn là một yếu tố phân biệt trực tiếp giữa các nền tảng. Các công cụ định giá, liên kết thanh khoản và bảo vệ lệnh ở cấp độ nền tảng định hình trượt giá, khớp lệnh và sự tin tưởng của khách hàng. cTrader triển khai cược chênh lệch như một tính năng tích hợp sẵn hoặc một tiện ích bổ sung chi phí thấp, sử dụng cùng dữ liệu thị trường và thanh khoản cung cấp năng lượng cho tài khoản CFD, đảm bảo danh mục ký hiệu, định tuyến và báo cáo được thống nhất.

Cược chênh lệch so với giao dịch CFD

Cả hai sản phẩm đều cung cấp khả năng tiếp cận bằng đòn bẩy, thanh toán bằng tiền mặt mà không cần sở hữu công cụ cơ sở. Những khác biệt quan trọng đối với các nhóm sản phẩm, thuế và tuân thủ là thực tế hơn là triết lý.

Cả Cược chênh lệch và giao dịch CFD đều không trao quyền sở hữu công cụ cơ sở.

Đặt vé và xác định quy mô  

• Cược chênh lệch được xác định quy mô theo mức cược trên mỗi điểm/pip (ví dụ: £/điểm)
• CFD được xác định quy mô theo đơn vị/khối lượng (lô hoặc hợp đồng). 

Sự ma sát khi tham gia thường thấp hơn đối với các vé dựa trên mức cược vì khách hàng suy luận theo tiền tệ trên mỗi biến động thay vì các đơn vị trừu tượng, làm cho các khái niệm dễ nắm bắt hơn. 

Tư thế thuế ở Vương quốc Anh đối với cá nhân

• Cược chênh lệch: Hướng dẫn của HMRC nêu rõ rằng các cược chênh lệch tài chính không phát sinh lãi chịu thuế hoặc lỗ được phép và không phải chịu thuế tem.
• CFD: Lợi nhuận CFD đối với cá nhân có thể phải chịu thuế thu nhập từ việc chuyển nhượng vốn, trong khi CFD thường không thu hút thuế tem. Các công ty nên coi nội dung thuế chỉ mang tính chất giáo dục và khuyến khích khách hàng tìm kiếm lời khuyên độc lập. 

Xử lý theo quy định 

FCA của Vương quốc Anh quản lý các nhà cung cấp CFD, cược chênh lệch và giao dịch ngoại hối giao ngay cho khách hàng bán lẻ theo các tiêu chuẩn bảo vệ người tiêu dùng tương tự (ví dụ: kiểm tra tính phù hợp, đòn bẩy/đóng ký quỹ, bảo vệ số dư âm nếu có).

Biểu đồ so sánh nhanh

Về mặt hoạt động, các nhà môi giới có thể cung cấp cả hai, điều chỉnh sản phẩm theo khung pháp lý khu vực và sở thích của khách hàng. Kiến trúc của cTrader cho phép sự tồn tại song song của các loại tài khoản — CFD và cược chênh lệch — trên dữ liệu, thanh khoản và công cụ rủi ro được chia sẻ, đơn giản hóa quản lý ký hiệu, báo cáo và giám sát.

Cân nhắc về quy định và khu vực

Vương quốc Anh. Quy định của FCA xác nhận giới hạn đòn bẩy (thường là 30:1 đến 2:1 theo loại tài sản), đóng vị thế ở mức ký quỹ 50% tài khoản, bảo vệ số dư âm cho khách hàng bán lẻ và cấm các ưu đãi bằng tiền và một số ưu đãi phi tiền tệ nhất định để giao dịch. Các công ty phải tiến hành đánh giá mức độ phù hợp, duy trì cảnh báo rủi ro rõ ràng và nổi bật, công bố chi phí và duy trì hồ sơ lệnh và liên lạc minh bạch. Các nhóm sản phẩm, tiếp thị và hỗ trợ khách hàng nên làm việc từ cùng một bộ quy tắc để đảm bảo tính phù hợp và công bố thông tin nhất quán ở mọi điểm tiếp xúc.

Ireland. Biện pháp CFD quốc gia của Ngân hàng Trung ương Ireland tiếp tục các biện pháp bảo vệ của ESMA đối với khách hàng bán lẻ ở Ireland hoặc từ Ireland,quy định giới hạn đòn bẩy, đóng vị thế ký quỹ, bảo vệ số dư âm và hạn chế ưu đãi. Giám sát của Ireland cũng chú trọng vào kiểm tra mức độ phù hợp và công bố rủi ro minh bạch. 

Liên minh Châu Âu (ngoài Ireland). Sự sẵn có của sản phẩm cược chênh lệch và quyền tiếp thị khác nhau tùy theo quốc gia. Tư vấn pháp lý địa phương là cần thiết để xác định phạm vi chiến lược tiếp cận thị trường, điều chỉnh cảnh báo rủi ro và tận dụng các điều khoản mặc định.

Hoa Kỳ. Cược chênh lệch tài chính không được cung cấp cho cư dân Hoa Kỳ. Ngay cả khi "hợp đồng sự kiện" và thị trường dự đoán được thảo luận trong các bối cảnh quy định riêng biệt, cược chênh lệch bán lẻ trên thị trường tài chính vẫn bị cấm, vì vậy các nhà môi giới nên thực thi nghiêm ngặt các quy tắc về cư trú và đủ điều kiện.

Ý nghĩa tuân thủ đối với nhà môi giới

• Tiếp nhận & mức độ phù hợp: Kiểm tra kiến thức/kinh nghiệm và khả năng chi trả cho các công cụ phức tạp.
• Bảo vệ khách hàng bán lẻ: Giới hạn đòn bẩy, đóng vị thế ký quỹ, bảo vệ số dư âm và hạn chế tiếp thị (áp dụng quy tắc địa phương).
• Công bố & báo cáo: Cảnh báo rủi ro rõ ràng, hồ sơ lệnh/giao dịch và báo cáo định kỳ phù hợp với quy tắc ứng xử địa phương.
• Tuyên bố từ chối trách nhiệm về thuế: Khi có liên quan (ví dụ: Vương quốc Anh/Ireland), lưu ý rằng thuế phụ thuộc vào hoàn cảnh cá nhân và có thể thay đổi. Hầu hết các nguồn đồng ý rằng lợi nhuận từ cược chênh lệch thường nằm ngoài CGT đối với cá nhân ở các thị trường này, nhưng có thể có ngoại lệ.

Kích hoạt nền tảng

Một hệ thống hiện đại nên thống nhất các loại tài khoản, dấu vết kiểm toán và kiểm soát rủi ro. Các nền tảng như cTrader tạo điều kiện tuân thủ bằng cách tích hợp các công cụ kiểm soát rủi ro và xác minh khách hàng, hỗ trợ liền mạch các hoạt động pháp lý trên các khu vực pháp lý khác nhau. Được xử lý dựa trên cùng dữ liệu thị trường và thanh khoản, và được hỗ trợ trên máy tính để bàn, web, iOS và Android. Các lớp back-office và API (Manager/Reporting, Open API, FIX) kết nối giao dịch với tuân thủ và BI để giám sát, đối chiếu và báo cáo quy định được thực hiện đúng hạn với ít thao tác thủ công.

Ưu điểm và rủi ro của cược chênh lệch

Ưu điểm

• Đòn bẩy cho phép tiếp cận thị trường đáng kể với vốn ban đầu tối thiểu.
• Truy cập vào nhiều thị trường thông qua một tài khoản duy nhất (chỉ số, ngoại hối, hàng hóa, cổ phiếu)
• Không có thuế tem hoặc CGT cho cá nhân ở một số khu vực pháp lý, giảm chi phí giao dịch.
• Cơ hội hưởng lợi từ cả thị trường tăng và giảm.
• Không cần lưu ký tài sản cơ sở; đặt lệnh đơn giản thông qua cược trên mỗi điểm.

Rủi ro

• Đòn bẩy khuếch đại thua lỗ, có thể vượt quá vốn ban đầu. Di chuyển nhanh
• Thị trường biến động có thể kích hoạt dừng lỗ. Di chuyển nhanh có thể dẫn đến thua lỗ đáng kể.
• Tin tức qua đêm có thể tạo khoảng trống thị trường. 
• Đây là những công cụ phức tạp có đường cong học tập dốc. 

Đối với nhà môi giới, trách nhiệm rất dễ nêu ra nhưng khó thực hiện: định giá minh bạch; công bố tất cả chi phí, bao gồm tài chính và phí bảo hiểm GSLO; vận hành các cấp đòn bẩy, đóng vị thế ký quỹ cấp tài khoản và bảo vệ số dư âm cho khách hàng bán lẻ; lưu giữ đầy đủ hồ sơ giao dịch và liên lạc; và cung cấp giáo dục thông tin mà không khuyến khích giao dịch theo cách vi phạm quy tắc ưu đãi.

Cách nhà môi giới có thể cung cấp cược chênh lệch với cTrader

cTrader hỗ trợ cơ sở hạ tầng cần thiết để triển khai cược chênh lệch một cách tự tin. Trong hệ sinh thái đa tài sản hiện đại của nó, cược chênh lệch được cung cấp như một loại tài khoản tích hợp sẵn hoặc như một tiện ích bổ sung có giá cạnh tranh. Điều này cho phép nhà môi giới kích hoạt nó cùng với các tài khoản CFD hiện có mà không cần xây dựng lại dữ liệu, thanh khoản hoặc quy trình rủi ro.

Kiểm soát back-office hoàn chỉnh trong cTrader Admin

Back office thống nhất (báo cáo và phí bảo hiểm GSLO) với cờ loại tài khoản. Cấu hình trực tiếp tài khoản cược chênh lệch, công cụ và hồ sơ rủi ro trong bảng quản trị để quản trị nhất quán và vận hành nhanh hơn.

Hồ sơ bảo vệ

Xác định dung sai trượt giá và các biện pháp bảo vệ liên quan để điều chỉnh hành vi thực thi phù hợp với chính sách rủi ro nội bộ. Tài khoản rủi ro giới hạn và GSLO có thể được kích hoạt để xác định trước mức thua lỗ tối đa cho mỗi vị thế với một khoản phí bổ sung. Cách tiếp cận này tuân thủ các khuôn khổ của ESMA/FCA, cung cấp cho khách hàng sự bảo vệ minh bạch hoạt động hiệu quả ngay cả trong các kịch bản khoảng trống. Tuy nhiên, việc thực hiện bảo vệ thực tế phụ thuộc vào thanh khoản thị trường, thiết lập của nhà môi giới và điều kiện hiện hành, vì vậy không thể đảm bảo ngoài các giới hạn hoạt động này.

Hồ sơ khối lượng

Đặt các thông số cược trên mỗi pip, bao gồm phạm vi tối thiểu/tối đa và giá trị bước, để phù hợp với các tiêu chuẩn địa phương và khuôn khổ phù hợp. Một danh mục ký hiệu và công cụ rủi ro; vé cược trên mỗi điểm chuyển đổi thành các giá trị danh nghĩa tương đương để định giá, ký quỹ và P&L.

Trải nghiệm sẵn sàng cho nhà giao dịch

Cược chênh lệch chạy ngay lập tức trên tất cả các ứng dụng cTrader, bao gồm di động, web, Windows và Mac, với định giá, định tuyến và báo cáo thống nhất.

Tính năng gốc

Cược chênh lệch trong cTrader là một tính năng gốc, tích hợp sẵn được cung cấp như một tiện ích bổ sung chi phí thấp cho gói cơ bản, có sẵn cùng với các tài khoản phòng ngừa rủi ro Forex và CFD. Các lệnh sử dụng cùng dữ liệu thị trường và thanh khoản như CFD, đảm bảo thực thi nhất quán và quản lý đơn giản hóa trên các loại tài khoản. Kiến trúc này giúp chuẩn hóa các luồng định giá, ký quỹ và báo cáo đồng thời giảm chi phí hoạt động.

API kết nối front office với quản trị

API Báo cáo và Quản lý, API Mở và điểm cuối FIX cho phép các công ty kết nối giao dịch với CRM, công cụ giám sát, kho dữ liệu và bảng điều khiển BI. Điều này tạo điều kiện thuận lợi cho việc kiểm tra mức độ phù hợp, lưu trữ thông tin liên lạc, tái tạo giao dịch và báo cáo sẵn sàng cho cơ quan quản lý, giúp chúng dễ dàng tự động hóa và kiểm toán hơn. Tài liệu cũng hiển thị các trường cược chênh lệch, chẳng hạn như tham số cược và cờ cược chênh lệch, để các hệ thống nội bộ có thể phân biệt các loại tài khoản mà không cần giải pháp tùy chỉnh. 

Tích hợp xây dựng sự tự tin

Ngoài phân tích, cTrader kết nối với hơn 100 tích hợp bên thứ ba trên toàn bộ hệ thống của nhà môi giới, bao gồm nhà cung cấp thanh khoản/cầu nối, CRM và cổng thông tin khách hàng, KYC/AML & tuân thủ, rủi ro & giám sát, thanh toán & cấp vốn, và báo cáo/BI. Điều này cho phép một hệ sinh thái hoàn toàn thống nhất mà các nhà môi giới có thể tin tưởng để duy trì thực thi và giám sát nhất quán trên các kênh, cho phép họ hoạt động với ít bàn giao hơn giữa các hệ thống.

Kết luận

Cược chênh lệch mở ra một con đường giao dịch năng động cho các nhà môi giới, cung cấp tính linh hoạt, đòn bẩy và tiếp cận thị trường đa dạng. Tuy nhiên, để khai thác tiềm năng đầy đủ của nó, họ phải ưu tiên tính minh bạch, quản lý rủi ro và tuân thủ.

Với hệ sinh thái giao dịch nâng cao của cTrader, các nhà môi giới có thể tự tin triển khai và mở rộng quy mô các giải pháp cược chênh lệch tuân thủ quy định địa phương đồng thời mang lại trải nghiệm người dùng hiện đại, liền mạch.

cTrader cung cấp tính năng cược chênh lệch tích hợp sẵn, có sẵn dưới dạng tiện ích bổ sung chi phí thấp trong hệ sinh thái đa tài sản rộng lớn hơn, đi kèm với hỗ trợ hạn chế rủi ro, cắt lỗ đảm bảo và API để báo cáo và giám sát. Đây là nền tảng được thiết kế để cho phép bạn thích ứng với các quy tắc địa phương và cung cấp trải nghiệm khách hàng nhất quán. cTrader giúp việc mở rộng có trách nhiệm, giao tiếp rõ ràng và mở rộng quy mô một cách có trách nhiệm trở nên dễ dàng hơn.

Hãy trao đổi với đội ngũ Bán hàng để tìm hiểu cách cTrader có thể giúp bạn triển khai mô hình giao dịch dựa trên chênh lệch một cách tự tin.

Câu hỏi thường gặp

1. Sự khác biệt giữa cược chênh lệch và CFD là gì?

Cả hai đều sử dụng đòn bẩy và không liên quan đến việc sở hữu tài sản cơ sở. Cược chênh lệch sử dụng mức cược cho mỗi điểm, CFD sử dụng đơn vị/khối lượng. Cược chênh lệch thường được miễn thuế ở Vương quốc Anh/Ireland và không phải chịu thuế tem cho nhiều cá nhân, trong khi CFD có thể phải chịu thuế thu nhập chuyển nhượng vốn. Quy tắc khác nhau tùy theo từng người và có thể thay đổi.

2. Cược chênh lệch có hợp pháp ở quốc gia của tôi không?

Cược chênh lệch có sẵn và được quản lý ở Vương quốc Anh và Ireland. Nó không khả dụng đối với cư dân Hoa Kỳ do các hạn chế pháp lý và quy định, và khác nhau ở các nơi khác trong EU.

3. Các nhà môi giới kiếm tiền từ cược chênh lệch như thế nào?

Các nhà môi giới kiếm tiền thông qua chênh lệch (sự chênh lệch giữa giá mua và giá bán). Thứ hai, phí cấp vốn qua đêm và hoa hồng hoặc phí cụ thể cho việc nắm giữ vị thế.

4. Những rủi ro chính đối với nhà giao dịch là gì?

Đòn bẩy có thể khuếch đại thua lỗ, và thị trường biến động có thể dẫn đến biến động và thua lỗ nhanh chóng, đáng kể. Khoảng trống thị trường có thể vượt quá mức dừng lỗ tiêu chuẩn. Giáo dục và kiểm soát rủi ro thích hợp là điều cần thiết. 

5. Đòn bẩy ảnh hưởng như thế nào đến kết quả cược chênh lệch?

Đòn bẩy khuếch đại cả lợi nhuận tiềm năng và thua lỗ tiềm năng, khiến việc quản lý rủi ro hiệu quả trở nên quan trọng. Nhà giao dịch nên hiểu các yêu cầu ký quỹ, sử dụng lệnh dừng (bao gồm cả lệnh đảm bảo nếu được cung cấp) và xác định mức cược một cách thận trọng.