O que é o spread betting e como funciona: Um guia completo para corretores

Uma introdução ao spread betting

Oferecer modelos de negociação diversificados que atendam a uma gama mais ampla de estilos de traders pode representar uma oportunidade significativa de receita para as empresas de corretagem. Entre estes, o spread betting tem ganho considerável atenção, especialmente em regiões como o Reino Unido e a Irlanda, onde a sua mecânica única e o ambiente regulatório fomentaram uma comunidade de negociação vibrante. 

O spread betting é uma ideia aparentemente simples com implicações sofisticadas para o design do produto, conformidade e receita. Na sua forma mais simples, permite que os clientes especulem sobre os movimentos de preços de vários ativos - incluindo ações, índices, moedas e commodities. O conceito fundamental gira em torno de prever se o preço de um ativo irá subir ou descer, com lucros e perdas determinados pela precisão destas previsões e pela magnitude dos movimentos de preços. Crucialmente, há sem propriedade do instrumento subjacente; a exposição é sintética e liquidada em dinheiro.

Compreender a mecânica, os requisitos regulatórios e as estratégias de implementação do spread betting é essencial para os corretores que consideram este segmento de mercado em expansão. As empresas de corretagem podem implementar o modelo juntamente com outros produtos alavancados (por exemplo, CFDs) e integrá-lo numa pilha multi-produto para atrair clientes ativos, cobrir eficientemente os livros e expandir as ofertas regionais onde permitido. Ao oferecer spread betting, os corretores podem explorar este segmento lucrativo e em crescimento, proporcionando aos clientes oportunidades de negociação versáteis.

As questões de viabilidade tornam-se então sobre tecnologia e governança. 

Pode a pilha oferecer preços transparentes, controlos de risco, trilhas de auditoria limpas e integração consciente da jurisdição, sem duplicar a infraestrutura? O cTrader aborda isto oferecendo o spread betting como uma funcionalidade nativa e incorporada, disponível como um complemento de baixo custo. Reutiliza os mesmos dados de mercado e liquidez que os CFDs em desktop, web, iOS e Android, enquanto suporta contas de risco limitado e GSLOs.

Fale com a nossa equipa de Vendas para saber como o cTrader suporta uma gama completa de modelos de negociação - incluindo configurações baseadas em spread - dentro de um ecossistema moderno, compatível e multi-ativo.

Compreendendo o conceito de spread betting

Na sua essência, o spread betting envolve prever a direção do movimento do preço de um mercado durante um período específico. Quando um trader faz uma aposta de spread, ele essencialmente entra num contrato com o corretor, oferecendo um montante específico por ponto de movimento de preço na direção escolhida. Os blocos de construção que definem o spread betting incluem o spread, a aposta e o movimento de pip.

Termos-chave explicados

• Spread: A diferença entre os preços de compra e venda. Representa o custo de transação e a margem de lucro do corretor.
• Aposta: O montante de dinheiro que o trader arrisca por ponto de movimento do preço de mercado.
• Comprar (ir long) vs Vender (ir short): A escolha direcional: Uma posição de 'compra' lucra se o mercado subir; uma posição de 'venda' lucra se o mercado cair.
• Movimento de ponto/pip: A menor alteração de preço em unidades de pip, que quantifica o movimento do mercado.

Como os lucros e perdas são calculados

Lucro ou perda = Aposta × Alteração de Preço em Pips

Por exemplo, se um trader apostar £10 por pip no FTSE 100, e o índice aumentar 50 pips, o lucro é £500 (50 pips × £10). Por outro lado, se o índice cair 50 pips, a perda é £500.

Os traders não possuem o índice ou ativo subjacente. O spread betting oferece alavancagem significativa, permitindo aos traders controlar grandes posições com depósitos iniciais relativamente pequenos. Os traders devem estar sempre cientes de que a alavancagem amplifica tanto os ganhos como as perdas. Os órgãos de defesa do consumidor e os serviços de ombudsman do Reino Unido descrevem o spread betting e os CFDs como instrumentos de alto risco que requerem uma integração e comunicação cuidadosas, tornando as explicações claras essenciais para definir as expectativas corretamente. 

As principais vantagens do spread betting incluem flexibilidade no dimensionamento das posições, exposição alavancada aos mercados e potencial eficiência fiscal, que varia consoante a jurisdição. Em alguns mercados (por exemplo, Reino Unido/Irlanda para muitos indivíduos), os lucros de spread betting são tipicamente isentos de imposto sobre mais-valias e imposto de selo. Os resultados fiscais dependem das circunstâncias pessoais e podem mudar, pelo que é aconselhável procurar aconselhamento independente. Estes benefícios têm contribuído para a sua popularidade entre traders de retalho e institucionais.

Como funciona o spread betting na prática

Vamos ilustrar com um exemplo passo a passo envolvendo o par de forex EUR/USD:

• O corretor cota EUR/USD com um spread de 1,2000 (compra) a 1,2002 (venda).
• Um trader acredita que EUR/USD irá subir e escolhe comprar (ir long) com uma aposta de $5 por pip.
• O mercado move-se de 1,2002 para 1,2012, um aumento de 10 pips.

Cálculo: Aposta × Movimento de Pip = Lucro ($5 × 10 = $50)

Margem e alavancagem

• Os requisitos de margem dependem das políticas do corretor, mas tipicamente envolvem a colocação de uma percentagem do tamanho total da posição como garantia.
• A alavancagem amplifica a exposição, significando que uma pequena margem pode controlar uma posição maior, inflacionando tanto os ganhos como as perdas potenciais.

A qualidade de execução permanece um diferenciador ativo entre plataformas. Os motores de preços, as ligações de liquidez e as proteções de ordens ao nível da plataforma moldam o deslizamento, os preenchimentos e a confiança do cliente. O cTrader implementa o spread betting como uma funcionalidade incorporada ou um complemento de baixo custo, utilizando os mesmos dados de mercado e liquidez que alimentam as contas de CFD, garantindo que os catálogos de símbolos, o encaminhamento e os relatórios estão alinhados.

Spread betting vs. negociação de CFD

Ambos os produtos fornecem exposição alavancada e liquidada em dinheiro sem propriedade do instrumento subjacente. As diferenças que importam para as equipas de produto, fiscalidade e conformidade são práticas e não filosóficas.

Nem o Spread Betting nem a negociação de CFD conferem propriedade do instrumento subjacente.

Ticketing e dimensionamento  

• As apostas de spread são dimensionadas em aposta por ponto/pip (por exemplo, £/ponto)
• Os CFDs são dimensionados em unidades/volume (lotes ou contratos). 

A fricção de entrada é frequentemente menor para os tickets baseados em apostas porque os clientes raciocinam em moeda por movimento em vez de unidades abstratas, tornando os conceitos mais fáceis de compreender. 

Postura fiscal no Reino Unido para indivíduos

• Spread betting: A orientação da HMRC afirma que as apostas financeiras de spread não dão origem a ganhos tributáveis ou perdas dedutíveis e não estão sujeitas a imposto de selo.
• CFDs: Os lucros de CFD para indivíduos podem estar sujeitos a imposto sobre mais-valias, enquanto os CFDs geralmente não atraem imposto de selo. As empresas devem tratar o conteúdo fiscal como meramente educativo e incentivar os clientes a procurar aconselhamento independente. 

Tratamento regulatório 

A FCA do Reino Unido governa os fornecedores de CFDs, apostas de spread e FX spot rolante para clientes de retalho sob padrões similares de proteção ao consumidor (por exemplo, testes de adequação, encerramento de margem/alavancagem, proteções de saldo negativo conforme aplicável).

Quadro de comparação rápida

Operacionalmente, os corretores podem oferecer ambos, adaptando os produtos aos quadros regulatórios regionais e às preferências dos clientes. A arquitetura do cTrader permite a coexistência de tipos de conta — CFD e spread betting — em dados, liquidez e ferramentas de risco partilhados, simplificando a gestão de símbolos, relatórios e vigilância.

Considerações regulatórias e regionais

Reino Unido. As regras da FCA confirmam limites de alavancagem (tipicamente 30:1 a 2:1 por classe de ativos), encerramento de margem ao nível da conta de 50%, proteção de saldo negativo para clientes de retalho e proibição de incentivos monetários e certos não monetários para negociar. As empresas devem realizar avaliações de adequação, manter avisos de risco claros e proeminentes, divulgar custos e manter registos transparentes de ordens e comunicações. As equipas de produto, marketing e apoio ao cliente devem trabalhar a partir do mesmo conjunto de regras para que a adequação e as divulgações sejam consistentes em todos os pontos de contacto.

Irlanda. A medida nacional de CFD do Banco Central da Irlanda continua as proteções da ESMA para clientes de retalho na Irlanda ou a partir dela, codificando limites de alavancagem, encerramento de margem, proteção de saldo negativo e restrições de incentivos. A supervisão irlandesa também dá peso aos testes de adequação e divulgações de risco transparentes. 

União Europeia (fora da Irlanda). A disponibilidade do produto de spread betting e as permissões de marketing variam por país. O aconselhamento jurídico local é essencial para definir a estratégia de entrada no mercado, adaptar os avisos de risco e alavancar os termos padrão.

Estados Unidos. O spread betting financeiro não é oferecido a residentes dos EUA. Mesmo onde "contratos de eventos" e mercados de previsão são debatidos em contextos regulatórios separados, o spread betting de retalho em mercados financeiros permanece fora dos limites, pelo que os corretores devem aplicar estritamente as regras de residência e elegibilidade.

Implicações de conformidade para corretores

• Integração e adequação: Testar conhecimento/experiência e acessibilidade para instrumentos complexos.
• Proteções de retalho: Limites de alavancagem, encerramento de margem, proteção de saldo negativo e restrições de marketing (aplicam-se regras locais).
• Divulgações e relatórios: Avisos de risco claros, registos de ordens/negociações e declarações periódicas consistentes com as regras de conduta locais.
• Isenções de responsabilidade fiscal: Onde relevante (por exemplo, Reino Unido/IE), sinalizar que os impostos dependem das circunstâncias individuais e podem mudar. A maioria das fontes concorda que os ganhos de spread betting estão geralmente fora do CGT para indivíduos nestes mercados, mas podem aplicar-se exceções.

Habilitação da plataforma

Uma pilha moderna deve unificar tipos de conta, trilhas de auditoria e controlos de risco. Plataformas como o cTrader facilitam a conformidade integrando controlos de risco e ferramentas de verificação de clientes, suportando perfeitamente operações legais em diferentes jurisdições. Processado contra os mesmos dados de mercado e liquidez, e suportado em desktop, web, iOS e Android. As camadas de back-office e API (Manager/Reporting, Open API, FIX) conectam a negociação à conformidade e BI para que a vigilância, reconciliação e relatórios regulatórios aconteçam a tempo com mínimo esforço manual.

Vantagens e riscos do spread betting

Vantagens

• A alavancagem permite uma exposição significativa ao mercado com capital inicial mínimo.
• Acesso a uma ampla gama de mercados através de uma única conta (índices, FX, commodities, ações)
• Sem imposto de selo ou CGT para indivíduos em certas jurisdições, reduzindo os custos de transação.
• Oportunidade de beneficiar tanto de mercados em alta como em baixa.
• Sem custódia do subjacente; ticketing simples via aposta por ponto.

Riscos

• A alavancagem amplifica as perdas, potencialmente excedendo as apostas iniciais. Movimentos rápidos
• Mercados voláteis podem desencadear stop-outs. Movimentos rápidos podem levar a perdas substanciais.
• Notícias durante a noite podem criar gaps nos mercados. 
• Estes são instrumentos complexos que têm uma curva de aprendizagem íngreme. 

Para os corretores, as responsabilidades são simples de articular e exigentes de cumprir: preços transparentes; divulgar todos os custos, incluindo financiamento e prémios de GSLO; operacionalizar níveis de alavancagem, encerramento de margem ao nível da conta e proteção de saldo negativo para clientes de retalho; manter registos completos de negociações e comunicações; e oferecer educação que informa sem incentivar a negociação de formas que violem as regras de indução.

Como os corretores podem oferecer spread betting com o cTrader

O cTrader suporta a infraestrutura necessária para implementar o spread betting com confiança. Dentro do seu ecossistema moderno e multi-ativo, o spread betting é entregue como um tipo de conta incorporado ou como um complemento com preço competitivo. Isto permite que os corretores o ativem juntamente com as contas de CFD existentes sem reconfigurar dados, liquidez ou fluxos de trabalho de risco.

Controlo completo de back-office no cTrader Admin

Back office unificado (extratos e prémios de GSLO) com flags de tipo de conta. Configure contas de spread betting, instrumentos e perfis de risco diretamente no painel de administração para uma governança consistente e operações mais rápidas.

Perfis de proteção

Defina a tolerância ao deslizamento de preços e salvaguardas relacionadas para alinhar o comportamento de execução com as políticas internas de risco. As contas de risco limitado e GSLOs podem ser ativadas para que a perda máxima por posição seja definida antecipadamente por um prémio adicional. Esta abordagem está em conformidade com os quadros ESMA/FCA, fornecendo aos clientes proteção transparente que opera eficazmente mesmo em cenários de gap. No entanto, a execução real da proteção depende da liquidez do mercado, da configuração do corretor e das condições prevalecentes, pelo que nenhuma garantia pode ser fornecida além destes limites operacionais.

Perfis de volume

Defina parâmetros de aposta por pip, incluindo intervalos mínimos/máximos e valores de incremento, para corresponder às normas locais e estruturas de adequação. Um catálogo de símbolos e motor de risco; os bilhetes de aposta por ponto convertem-se em nocionais equivalentes para preços, margem e P&L.

Experiência pronta para o trader

O spread betting funciona imediatamente em todas as aplicações cTrader, incluindo mobile, web, Windows e Mac, com preços, encaminhamento e relatórios unificados.

Funcionalidades nativas

O spread betting no cTrader é uma funcionalidade nativa e incorporada, oferecida como um complemento de baixo custo ao pacote principal, disponível juntamente com contas de cobertura Forex e CFD. As ordens utilizam os mesmos dados de mercado e liquidez que os CFDs, garantindo uma execução consistente e uma gestão simplificada em todos os tipos de conta. Esta arquitetura ajuda a padronizar os fluxos de preços, margens e relatórios, reduzindo simultaneamente os custos operacionais.

APIs que ligam o front office à governança

As APIs de Reporting e Manager, Open API e endpoints FIX permitem que as empresas liguem a negociação a CRMs, ferramentas de vigilância, armazéns de dados e painéis de BI. Isto facilita as verificações de adequação, o arquivamento de comunicações, a reconstrução de negociações e a elaboração de relatórios prontos para os reguladores, tornando-os mais fáceis de automatizar e auditar. A documentação também expõe campos de spread betting, como um parâmetro de aposta e uma flag de spread betting, para que os sistemas internos possam distinguir os tipos de conta sem soluções personalizadas. 

Integrações que geram confiança

Para além da análise, o cTrader liga-se a mais de 100 integrações de terceiros em toda a estrutura do corretor, incluindo fornecedores de liquidez/pontes, CRMs e portais de clientes, KYC/AML e conformidade, risco e vigilância, pagamentos e financiamento, e relatórios/BI. Isto permite um ecossistema totalmente unificado no qual os corretores podem confiar para manter uma execução e supervisão consistentes em todos os canais, permitindo-lhes operar com menos transferências entre sistemas.

Conclusão

O spread betting abre uma via de negociação dinâmica para os corretores, oferecendo flexibilidade, alavancagem e acesso diversificado ao mercado. No entanto, para aproveitar todo o seu potencial, devem priorizar a transparência, a gestão de risco e a conformidade.

Com o avançado ecossistema de negociação do cTrader, os corretores podem implementar e dimensionar com confiança soluções de spread betting que cumprem as regulamentações locais, proporcionando simultaneamente uma experiência de utilizador moderna e fluida.

O cTrader oferece uma funcionalidade de spread betting nativa e incorporada, disponível como um complemento de baixo custo dentro do seu ecossistema mais amplo de múltiplos ativos, completo com suporte de risco limitado, GSLOs e APIs para relatórios e supervisão. É uma plataforma concebida para lhe permitir adaptar-se às regras locais e oferecer uma experiência de cliente consistente. O cTrader facilita a expansão responsável, a comunicação clara e o crescimento responsável.

Fale com a nossa equipa de Vendas para saber como o cTrader pode ajudá-lo a implementar um modelo de negociação baseado em spread com confiança.

FAQ

1. Qual é a diferença entre spread betting e CFDs?

Ambos são alavancados e não envolvem a posse do ativo subjacente. O spread betting utiliza uma aposta por ponto, os CFDs utilizam unidades/volume. O spread betting é geralmente isento de impostos no Reino Unido/Irlanda e não atrai imposto de selo para muitos indivíduos, enquanto os CFDs podem incorrer em CGT. As regras variam consoante a pessoa e podem mudar.

2. O spread betting é legal no meu país?

O spread betting está disponível e regulamentado no Reino Unido e na Irlanda. Não está disponível para residentes nos EUA devido a limitações legais e regulamentares, e varia noutros locais da UE.

3. Como é que os corretores ganham dinheiro com o spread betting?

Os corretores ganham dinheiro através do spread (a diferença entre os preços de compra e venda). Secundariamente, através do financiamento overnight e comissões ou taxas específicas para manter posições.

4. Quais são os principais riscos para os traders?

A alavancagem pode amplificar as perdas, e os mercados voláteis podem levar a movimentos e perdas rápidos e consideráveis. As lacunas de mercado podem exceder os stops padrão. A educação adequada e os controlos de risco são essenciais. 

5. Como é que a alavancagem afeta os resultados do spread betting?

A alavancagem amplifica tanto os ganhos potenciais como as perdas potenciais, tornando crucial uma gestão eficaz do risco. Os traders devem compreender os requisitos de margem, utilizar stops (incluindo garantidos, quando oferecidos) e dimensionar as apostas com prudência.