Tóm tắt: Buổi gặp gỡ kết nối riêng tư của cBridge về dòng lệnh độc hại

cBridge đã tổ chức một buổi gặp gỡ kết nối riêng tư tại Limassol, quy tụ các nhà lãnh đạo môi giới, những người ra quyết định thương mại, giám đốc điều hành giao dịch và chuyên gia rủi ro. Chương trình nghị sự tập trung vào cách các nhà môi giới duy trì tính cạnh tranh khi việc thực hiện giao dịch trở nên phức tạp hơn và các tổ chức tài chính lớn hơn tiến vào cùng lĩnh vực. 

Sự kiện bao gồm bài thuyết trình về cBridge, cầu nối thanh khoản giá cố định độc lập của Spotware. Trong bài thuyết trình, Alexis Droussiotis, đồng Tổng Giám đốc tại cBridge, đã giải thích cách giải pháp này giải quyết các vấn đề nan giải thường gặp của nhà môi giới như tính minh bạch hạn chế, cấu hình phức tạp, hiệu suất LP không rõ ràng, định giá phí khối lượng truyền thống và độ phức tạp trong vận hành.

Hôm nay bạn sẽ định nghĩa dòng tiền độc hại như thế nào?

Drew Niv đưa ra một định nghĩa trực tiếp: "Đó là dòng tiền mà bạn không thể kiếm tiền từ đó," ông nói. Nhưng ông nhanh chóng bổ sung: những gì được coi là độc hại phụ thuộc hoàn toàn vào mô hình kinh doanh của nhà môi giới, khung thực thi và khả năng quản lý các loại hoạt động giao dịch khác nhau. Một dòng tiền mà một công ty không thể xử lý có thể hoàn toàn có thể quản lý được đối với công ty khác.

Jonathan phân tách thành hai loại. Loại thứ nhất – các nhà giao dịch có lợi nhuận ổn định. Loại thứ hai – và theo quan điểm của ông là loại thực sự độc hại – liên quan đến hành vi giao dịch có hệ thống lợi dụng các điểm yếu về kỹ thuật hoặc định giá. Một ví dụ là kinh doanh chênh lệch giá bên ngoài. Chúng tôi đã thấy 29.000 tài khoản trong một ngày thực hiện kinh doanh chênh lệch giá bên ngoài giữa hai nhà môi giới của chúng tôi, ông nói. 

Alexis thích một thuật ngữ khác hơn – "dòng tiền không được chào đón". Ông đưa ra sự phân biệt giữa các hình thức bán lẻ và tổ chức: trong giao dịch bán lẻ, vấn đề thường tập trung vào định giá lỗi thời, trong khi những người tham gia tổ chức mang đến tự động hóa, cơ sở hạ tầng vượt trội và khả năng tiếp cận dữ liệu thị trường tốt hơn. 

Các diễn giả đồng ý về một điểm: khả năng hiển thị và giám sát đã trở thành trọng tâm để giải quyết vấn đề. Dòng tiền độc hại không còn chỉ là vấn đề của bàn giao dịch nữa. Nó đã trở thành một thách thức về công nghệ và cơ sở hạ tầng.

Các nhà môi giới đang thất thoát hàng triệu đô la, nhưng phần lớn có thể tránh được

Mỗi nhà môi giới đều thất thoát hàng triệu đô la vào dòng tiền độc hại mỗi năm, Drew cho biết. Đối với các công ty lớn hơn, con số đó lên tới hàng chục triệu. Nhưng quan điểm của ông là nhiều khoản lỗ này có thể ngăn chặn được một cách đáng ngạc nhiên.

Ví dụ rõ ràng nhất là dữ liệu thị trường. Các nhà môi giới cung cấp sản phẩm liên kết với thị trường hợp đồng tương lai thường không theo dõi đủ chặt chẽ các thị trường cơ sở. Nếu bạn định giá một công cụ dựa trên CME như vàng, như S&P 500, bạn cũng phải có nguồn cấp dữ liệu hợp đồng tương lai, Niv lập luận. Chỉ dựa vào định giá LP mà không kiểm tra dữ liệu cơ sở sẽ tạo ra các điểm mù có thể nhanh chóng bị phát hiện. 

Tôi nghĩ có một khoản đầu tư từ một đến hai triệu đô la có thể không xóa bỏ hoàn toàn tất cả sự thất thoát, nhưng xóa bỏ được 80% trong số đó, ông lưu ý. Như các nguồn cấp dữ liệu, phân tích thời gian thực, kết nối nhanh với dữ liệu cơ sở.

Tính cấp thiết đã tăng mạnh trong những năm gần đây. Năm năm trước, loại thiết lập này đòi hỏi một nhóm phát triển. Chúng tôi có những khách hàng sở hữu năm lập trình viên, Niv cho biết. Ngày nay, khả năng tương tự đã trở nên dễ tiếp cận với hầu hết mọi người. Đối với các nhà môi giới, việc thu hẹp khoảng cách này thường đòi hỏi đầu tư nghiêm túc vào cơ sở hạ tầng, trong khi các công cụ được sử dụng để chạy các chiến lược nhạy cảm về độ trễ hoặc chênh lệch giá bên ngoài có thể tốn khoảng năm trăm đô la mỗi tháng. Số lượng người có thể tận dụng sắp tăng theo cấp số nhân. Các nhà môi giới chưa đầu tư vào cơ sở hạ tầng của họ hiện đang cố gắng theo kịp các mô hình dòng tiền độc hại ngày càng khó giám sát hơn. 

Vấn đề trở nên khó kiểm soát hơn khi các nhà môi giới phát triển.  Jonathan lưu ý "Tại thời điểm này, chúng tôi chưa sẵn sàng để mở rộng quy mô mà không có nhiều rò rỉ ở các góc." Không có giải pháp hoàn hảo, ông thừa nhận, nhưng có những bước đi có ý nghĩa mà một nhà môi giới có thể thực hiện.

Đối với Alexis, điều này bắt đầu từ cầu nối và cơ sở hạ tầng xung quanh nó: một thiết lập có thể phát triển cùng với công ty môi giới, dịch vụ lưu trữ đáng tin cậy tại các trung tâm dữ liệu Equinix, và trên hết, khả năng hiển thị đầy đủ ở mọi cấp độ. Một nhà môi giới cũng cần có khả năng xác định nhanh chóng các LP hoạt động kém hiệu quả và tiêu chuẩn hóa tất cả các hoạt động. 

Ai thực sự chịu trách nhiệm về vấn đề dòng lệnh độc hại?

Squires thừa nhận rằng nhóm giao dịch có xu hướng gánh chịu phần lớn trách nhiệm. Nhưng câu hỏi thực sự là dòng lệnh độc hại đó đến từ đâu ngay từ đầu, và điều đó chỉ trở lại việc thu hút, bán hàng và tiếp thị. Ông tin rằng các nhóm nên biết khách hàng của họ ngay từ nguồn, để nhà môi giới có thể nhìn thấy mô hình sớm hơn, không chỉ khi nhóm giao dịch bắt đầu phát hiện thua lỗ.

Đối với Squires, đây cũng là một vấn đề về dữ liệu. Ông khẳng định rằng các nhà môi giới cần một nguồn sự thật duy nhất. Các nhóm AI và BI nên chuẩn hóa dữ liệu trên toàn doanh nghiệp, không làm việc từ các hệ thống phân mảnh tạo ra những bức tranh mâu thuẫn.

Về câu hỏi tự động hóa – liệu dòng lệnh độc hại có thể được xử lý tự động mà không tạo ra sự phức tạp trong vận hành không? – Jonathan đã phác thảo hai cách tiếp cận. Cách thứ nhất là loại bỏ hoàn toàn dòng lệnh và chấp nhận thua lỗ. Cách thứ hai là chuyển những khách hàng đó vào một thiết lập phù hợp hơn với hành vi của họ. Điều quan trọng, ông nhấn mạnh, là một nhà môi giới nên duy trì trong ranh giới của thực hành thực thi công bằng. 

Drew đã bổ sung một quan điểm thách thức cách đặt vấn đề của câu hỏi ban đầu. Phần lớn những gì các nhà môi giới gắn nhãn là dòng lệnh độc hại, ông lập luận, thực ra có thể phòng ngừa được. Nó bị phân loại sai. Chúng ta đã vứt bỏ quá nhiều khối lượng, ông nói. Các nhà môi giới cố gắng xử lý tất cả dòng lệnh thông qua các khung giống hệt nhau, trong khi các loại dòng lệnh khác nhau hoàn toàn yêu cầu các giải pháp khác nhau. 

Tại sao các nhà môi giới vẫn trung thành với cơ sở hạ tầng mà họ đã vượt qua 

Alexis được hỏi trực tiếp: tại sao sự do dự trong việc di chuyển vẫn là một rào cản lớn đối với các nhà môi giới muốn hiện đại hóa cơ sở hạ tầng của họ?

Câu trả lời của ông có hai phần. Phần đầu tiên là về mặt kỹ thuật. Một cầu nối là cốt lõi của việc thực thi. Cấu hình được xây dựng theo từng lớp qua nhiều năm: quy tắc định tuyến, kết nối LP, tích hợp nền tảng, các giải pháp tùy chỉnh. Cuối cùng nó trở nên phức tạp đến mức chỉ có một hoặc hai người trong tổ chức thực sự hiểu được nó. 

Lý do thứ hai là về con người. Những người gần gũi nhất với hệ thống hiện tại đã xây dựng cuộc sống làm việc của họ xung quanh nó. Thay đổi khiến họ cảm thấy rủi ro, ngay cả khi hệ thống đang tạo ra sự kém hiệu quả. Alexis lưu ý rằng, thách thức là nhân viên có xu hướng đánh giá những quyết định này từ góc độ của chính họ thay vì từ góc độ của CEO hoặc người sáng lập. Người gánh chịu rủi ro hoạt động và người đưa ra lý do kinh doanh thường không nhìn nhận quyết định theo cùng một cách.

Về giá cả, Alexis lưu ý rằng hầu hết các nhà cung cấp cầu nối đều tính phí khối lượng. Tháng của bạn càng mạnh, hóa đơn cơ sở hạ tầng của bạn càng lớn. Tại sao chúng ta phải phạt nhà môi giới vì khối lượng giao dịch ngày càng tăng của họ? cBridge hoạt động với mức giá có thể dự đoán được và không tăng theo hoạt động giao dịch. Mỗi đô la chi cho phí khối lượng có thể là một đô la chi cho sự phát triển của công ty.

Tiêu chuẩn mới, rủi ro cao hơn 

Câu hỏi kết thúc là: các nhà môi giới nên yêu cầu gì từ các LP, hệ thống rủi ro và nhà cung cấp bridge ngày nay?

Alexis đã nêu ra ba yêu cầu không thể thương lượng. Khả năng hiển thị theo thời gian thực trên mọi lớp của bridge. Quy trình làm việc thông minh, trực quan – không phải hệ thống phức tạp đến mức chỉ có chuyên gia mới có thể điều hướng được. Và xác thực: bridge tự động kiểm tra cấu hình trước khi lưu và gắn cờ bất kỳ vấn đề hoặc lỗi nào mà nó tìm thấy. 

Jonathan nhấn mạnh rằng dữ liệu cũng phải là một phần của tiêu chuẩn đó. Các nhà môi giới đang trở nên tinh vi hơn, và các mối đe dọa mà họ phải đối mặt cũng đang trở nên tinh vi hơn. Các nhà cung cấp cần cung cấp dữ liệu sạch, đáng tin cậy. Bạn có thể chi hàng trăm nghìn cho một số phần mềm nhất định và vẫn không thể lấy dữ liệu ra khỏi nó, ông nói. Trách nhiệm thuộc về các nhà cung cấp công nghệ để có trách nhiệm giải trình và phản hồi.

Ông cũng chỉ ra thực tế là các nhà môi giới không chia sẻ kiến thức với nhau. Không có sự hiểu biết chung – mọi người đều giải quyết các vấn đề tương tự một cách riêng lẻ. 

Quan điểm của Drew là rủi ro lớn hơn có thể không đến từ dòng tiền độc hại. Các nhà môi giới cần hiểu rằng sự tồn tại của họ thực sự đang bị đe dọa. Mối đe dọa là các công ty như Binance, Kraken, Robinhood – những doanh nghiệp lớn với cơ sở khách hàng khổng lồ, ngân sách không giới hạn và cơ sở hạ tầng công nghệ mà hầu hết các nhà môi giới truyền thống không thể sánh kịp. Điều gì sẽ xảy ra nếu ngày mai bạn thuộc sở hữu của Binance hoặc Kraken? 

Ông chỉ ra một sự chuyển dịch rộng lớn hơn đang diễn ra: khoảng một nửa tổng số đầu tư vốn tư nhân vào phần mềm SaaS trong 25 năm qua đang hướng tới con số không – bị thay thế bởi AI, các mô hình mới và định giá thổi phồng không bao giờ dựa trên thực tế. Chúng ta phải coi như chúng ta sắp rời khỏi ngành kinh doanh này, bởi vì nhiều người trong chúng ta có thể sẽ như vậy, ông nói. 

Cảnh báo của Drew rất thẳng thắn: "Nếu chúng ta không thay đổi, chúng ta sẽ chết."

Về cBridge

cBridge của Spotware là cầu nối thanh khoản có mức giá cố định, loại bỏ hoàn toàn phí khối lượng và các khoản phí ẩn. Đây là một giải pháp không phụ thuộc vào nền tảng, kết nối các nền tảng giao dịch MT4, MT5, cTrader và FIX API với nhiều nhà cung cấp thanh khoản. cBridge cung cấp tổng hợp giá thời gian thực, định tuyến lệnh linh hoạt và các kiểm soát quản lý rủi ro tích hợp, đồng thời cung cấp giám sát phơi nhiễm, quản lý khớp lệnh và báo cáo. Kiến trúc mô-đun của nó giúp các nhà môi giới mở rộng quy mô khi khối lượng giao dịch tăng lên và cho phép bảo trì các thành phần riêng lẻ mà không làm gián đoạn giao dịch. Nó sử dụng định giá minh bạch dựa trên cơ sở hạ tầng, giúp các công ty môi giới CFD giảm chi phí cơ sở hạ tầng.